經邦咨詢--卓揚科技股票期權計劃
 卓揚科技 股票期權計劃
經邦咨詢
Jingbang Partners.
一、股票期權的基礎知識
擁有股票期權-------創(chuàng)業(yè)者的夢想
通過期權而變得更為富有是創(chuàng)業(yè)者的夢想！
憑借期權制度，微軟公司將一幫冒險家網羅在一起，創(chuàng)造出3000多名百萬富翁，這一示范效應令人趨之若騖。1998年底，隨著香港聯(lián)想員工認股權的分配實施，聯(lián)想集團為數不少的百萬富翁浮出水面；緊隨其后，煙臺東方電子也幾乎是在一夜之間，就產生了855名百萬富翁。


一、股票期權的基礎知識
平均每人8000多股經過1997年10送4轉增6，1998年10送8配3（配股價10元／股），1999年10送10之后，平均每個職工擁有8萬股左右。在2000年12月底，內部職工股全部上市流通之時，以當時的18元的股價計算，855名百萬元級持股群體在東方電子名正言順地“修成正果”
一、股票期權的基礎知識
分享利潤、分享成長—并成為百萬富翁
對軟件業(yè)人士的另一種刺激是錢?；蛘卟蝗缯f是：股票。
資本市場是企業(yè)的業(yè)績放大鏡
借助資本魔方，企業(yè)可以正確認識到自身的價值
企業(yè)的性質
人力資本和物質資本如何公平合理地分享剩余

股票期權的基礎知識
身價百萬的前臺
股票期權的基礎知識
股票期權的獲利機制
二、卓楊科技為什么要導入股票期權制度？
股票期權是國際上高科技公司通用的員工持股方式

二、卓楊科技為什么要導入股票期權制度？
股票期權是國際上高科技公司通用的員工持股方式

最佳的員工長期激勵制度
長期薪酬



短期薪酬

最佳的員工長期激勵制度
讓員工分享公司的成長
對員工的可持續(xù)貢獻作出認可
增強員工對公司的歸屬感和長遠發(fā)展的關切度
建設所有權文化


讓員工分享公司的成長
Nasdaq的上市主要要求：
納斯達克全國市場則要求最近一年或最近三年其中兩年的全年除稅前收入達100萬美元，小型公司市場要求最近一年或最近三年其中兩年的凈收入為75萬美元

讓員工分享公司的成長
香港創(chuàng)業(yè)板的上市主要要求
須顯示公司有兩年從事“活躍業(yè)務活動”的紀錄和未來二年業(yè)務目標　　
不設最低盈利要求　
讓員工分享公司的成長
香港創(chuàng)業(yè)板的上市主要要求
須顯示公司有兩年從事“活躍業(yè)務活動”的紀錄和未來二年業(yè)務目標　　
不設最低盈利要求　　
讓員工分享公司的成長

2000年3月3日，UT斯達康美國納斯達克成功上市, UT斯達康發(fā)行價為18美元，上市當天就沖到70美元以上。在納指由2000年的5000多點跌至如今不到1500點的兩年內,UT斯達康的股價在初始發(fā)行價基礎上持續(xù)上升,連續(xù)9個季度實現并超過華爾街對其不斷調高的業(yè)績預期。

讓員工分享公司的成長

戴爾公司股價回顧
1988年6月22日原始股價$8.50
1992年4月9日兩股分成三股25.81 38.72
1995年10月27日一股分成兩股45.00 135.00
1996年12月6日一股分成兩股56.75 340.50
***************************************** *******
2002年11月1日上個財季結束28.982 782.08


讓員工分享公司的成長
卓楊科技的股價預測(UTSTARCOM 參照)

2003 每股收益0.26 股價：7.8
2004 每股收益0.41 股價：12.3
2005 每股收益0.57 股價：17.1
工資體系企業(yè)的常見弊端
領導者壟斷管理權
所有權和控制權集中于少數人手中
報酬與生產脫節(jié)
浪費時間、財富以及人力資源
短期收入保障




所有權體系企業(yè)
領導者職責為培訓員工和賦予員工權力
員工也是股東
風險共擔、利益共享
效率高、人力資源被轉化為人力資本
長期共同利益保障




三、股票期權如何操作？
股票期權如何運作 —授予
授予(Grant):授予只表明參與人獲得按《股票期權協(xié)議》中的規(guī)定的時間表認購股票的一種權利資格。具體是指公司在虛擬股票期權的計劃中，通過與參與人簽訂《股票期權協(xié)議》的形式，分配給符合條件的參與人一定數量約定行權價的股票期權的行為。
示例1
 
股票期權證書
 
 
 
Certificate of Stock Options
 
 
 
 
 
  卓揚科技有限公司
Accella Technologies LTD.
 
 
 


示例1

員工照片
Photos
 
股票期權證號：
Option Certificate NO. :
股票期權協(xié)議號： 繼承人姓名：
Agreement NO.： Heritor Name：
 
員工姓名： 繼承人性別：
Name： Heritor Gender
員工性別： 與繼承人關系：
Gender： Relation With Heritor： ：
 
身份證號： 繼承人身份證號：
I.D. Card： Heritor I.D. Card：
 工作證號： 繼承人通訊地址：
Employee Card： Heritor Address：
卓揚科技有限公司董事會章
Board badge of Accella Technologies LTD.
 
發(fā)證時間：
Granting Date：
 
（第一頁）
( Page One)

 


 
 
 
示例2
股票期權授予、調整及行權記錄
Record of Stock Option Granting, Adjustment & Exercising







 
 
 
 
 

 
示例1
年審和備注
Annual Examination & Remarks

示例1
注意事項
Notice
 
1、              本證是員工持有公司股票期權的有效證明。
1. The certificate is the valid proof of the employee’s holding options of the company.
 
2、             本證只限記名員工個人持有，不得轉讓、轉借他人。
2.The certificate can be used only by the holder himself, no transferring or lending is allowed.

3、             員工持本證可以查詢董事會股票期權記錄情況。
3.The employee holding the certificate can check the option records of the board.
 
4、              本證妥善保管，遺失及時報告，辦理補辦手續(xù)。
4.The certificate shall be kept carefully, report the issuer of its loss and apply for a new one instantly.
 
5、              本證需每年進行年檢，審驗蓋章，未經年檢無效。
5.The certificate will be valid only after annual examination and sealing.
（封底）
(Cover)

示例 2 卓揚科技有限公司股票期權行權申請書
Application of Stock Option Exercising of Accella Technologies LTD. 

卓揚科技有限公司：
Accella Technologies LTD. :
本人截至目前為止，持有公司股票期權共計________股，其中：
Holding shares of stock option : __________ , including:
_____年度授予的股票期權行權_______ 股，
Exercised______shares of granted option in______ (year)
______年度授予的股票期權行權______ 股，
Exercised______shares of granted option in______ (year)
______年度授予的股票期權行權______ 股。
Exercised______ shares of granted option in______ (year)
根據公司的有關規(guī)定，本人現有­­­­­­­­­­­­_______股已符合行權條件，在此謹向公司申請如下：本人申請于_____年___月___日按照_________元/股的行權價格認購公司________股股票。
To the company’s provision, I have ______shares option in accordance with exercising condition, so I apply to purchase ______ shares stocks on ______ (price) on ______(date).
委托人情況
Principal:
繼承人情況：
Heritor:
提交材料清單：
Files list: 簽名： 年 月 日
  Signature: Date
：


示例3
卓揚科技有限公司股票期權行權通知書
Notice of Option Exercising of Accella Technologies LTD.
  卓揚科技[ ]通字（）第 號
Accella stock option NO.( )
（姓名）：
(NAME:)
年 月 日您向我會提交的《股票期權行權申請書》收悉，經審核，就你本次股票期權行權事項通知如下：
____(Day)______(Month)______(Year)，the application of stock option exercise you offered to our company has been received and examined. The exercise of stock option shall be noticed as follow:
姓名： 性別：
Name: Gender:
身份證號： 工作證號：
I.D. Card: Employee’s I.D. Card:
股票期權證書號：
Option Certification NO.:
委托人情況： 繼承人情況：
Principal: Heritor:
本次期權行權數： 本次行權價格：
The number of shares: Option price:
應交納款項：
The fund should be paid:
行權截至日期：
The deadline of exercising:
 其他事項：
Others:

示例3
請持本通知到公司財務部辦理繳款手續(xù)。
Please take this notice to financial department for paying!
 
 
董事會
年 月 日
Board of directors
Day Month Year
  騎縫章(badge)
 
公司財務部：
Financial Department:
見本通知（卓揚科技[ ]通字（）第 號）后，請根據公司年度股票期權計劃和與××簽署的《股票期權協(xié)議書》，核對行權價格、行權數量無誤后，即行按通知辦理收款事宜。
After receive this notice, please check up the option price and the number of shares according to the company’s annually scheme of stock option and the agreement of stock option assigned with_______, and then gather the money.
 
特此通知。
 
  董事會
年 月 日
 
Board of directors
Day Month Year

四、股票期權持有人應遵守的重要條款
保密
競業(yè)避止
1、參與人及持有人在公司任職期間，不從事第二職業(yè)。未經公司書面同意或未與公司簽訂相關協(xié)議，不在與公司生產、經營同類產品或提供同類服務的其他企業(yè)內任職。這些職務包括但不限于合伙人、董事、監(jiān)事、股東、經理、職員、代理人、顧問等，也不間接為上述企業(yè)提供服務。
2、參與人及持有人無論因何種原因離職，自離職之日起兩年內不得在與公司存在競爭關系的企業(yè)中工作，不以任何方式間接地為這些企業(yè)工作；不利用原有商業(yè)渠道從事經營活動；自離職之日起兩年內不開發(fā)與公司開發(fā)同類的產品；任何時候不侵犯公司合法權益，維護公司的聲譽，包括但不限于不發(fā)表、不傳播有損于公司名譽的言論。
承諾
參與人向公司做出承擔保密及競業(yè)義務的承諾是其獲得/持有/繼續(xù)持有股票期權的前提條件。如不愿做承諾或做承諾后違背承諾，都將喪失獲得/持有/繼續(xù)持有股票期權和的資格，公司有權按照有關規(guī)定做出相應處置。
聯(lián)系作者
薛鋒
經邦咨詢（上海）公司 合伙人
復旦大學中國經濟研究中心博士
電話：021-28903277
mail：snow@csrrc.com
地址：上海浦東陸家嘴金融區(qū)匯豐大廈21f
郵編：200120


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