強監(jiān)管下，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務與風險管理

強監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行金融市場業(yè)務發(fā)展趨勢與風險管理
課程綱要：
背景：經(jīng)濟下行穩(wěn)中有憂、產業(yè)轉型升級，利率匯率走向市場化、傳統(tǒng)存貸業(yè)務利差減
少，資產不良率上升、ROE下滑，國家更加注重經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，更加需要用金融
的活水來澆灌實體經(jīng)濟之樹。

隨著我國金融業(yè)深化改革，加上政策傾向越來越開放，各金融機構面臨競爭環(huán)境下必須
加快轉型經(jīng)營甚至發(fā)展方式，挖掘出新的利潤增長空間。其中，金融市場業(yè)務可善加掌
握靈活的特點，強化金融市場業(yè)務經(jīng)營人員的全球化視野，學習和借鑒國際同業(yè)先進經(jīng)
驗，在自營方面提高投資與交易的盈利貢獻，在代客與理財業(yè)務方面提高中間業(yè)務收入
占比以增強商業(yè)銀行持續(xù)盈利能力。
1. 商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的功能含義
1. 金融市場的構成十分復雜，它是由許多不同的市場組成的一個龐大體系。
1) 國內外金融市場業(yè)務簡介 按產品分類/按地域分類/按年限分類
2) 國內銀行間現(xiàn)貨市場業(yè)務及種類貨幣市場/外匯市場/債券市場/貴金屬
3) 政策開放支持下的金融衍生品業(yè)務及種類
4) 解析〝不患寡而患不均〞的國內資金鏈及商機
5) 什麼是交易員的一天? 交易員的持續(xù)學習與熱情團隊建立
2. 金融市場業(yè)務條線(交易室)可跨售協(xié)作常見的產品線分類;
FICC指的是什么部門/中行的Global Market 組織學誰
銀行以客為中心，金融市場業(yè)務條線(交易室)可向全行客戶提供投融資、避險與
交易等多元化的金融產品與服務
1) 投資銀行(債券發(fā)行與承銷業(yè)務、顧問咨詢、資產證券化)
2) 同業(yè)業(yè)務(同業(yè)融資業(yè)務和同業(yè)投資業(yè)務)
3) 理財業(yè)務(表外理財及結構性存款)
4) 財富管理/私人銀行/資產管理業(yè)務
5) 銀行組織面臨業(yè)務形態(tài)變化的轉型升級
著名的管理大師彼得.德魯克”成功應對變革的方法就是去創(chuàng)造變革”
2. 我國國內金融市場業(yè)務推展的現(xiàn)狀
金融機構處于金融脫媒+利率匯率市場化+互聯(lián)網(wǎng)科技創(chuàng)新的沖擊下,紛紛提出轉型需
要→輕資本/中間收入
1. 我國金融市場存在的問題，監(jiān)管層開始向國際接軌
1) 資源分配依賴政策，市場不夠成熟
2) 金融結構失衡，過多的金融機構家數(shù)與太長的資金鏈條
3) 金融主體競爭力較弱，政策保護過度
4) 金融缺乏創(chuàng)新無法面對國際化競爭，仰賴本幣業(yè)務養(yǎng)活盈利
跨界套利繞道監(jiān)管不是創(chuàng)新,反而增加管理成本
5) 金融監(jiān)管仍存在問題(分業(yè)/混業(yè))–金融控股公司法
6) 貨幣市場和資本市場缺乏效率，不斷地喊脫虛向實
國家領導層紛紛出手支持民營企業(yè)背后的問題
2. 面對金融市場問題的可行對策探討
1) 加快市場發(fā)展，外資的沖擊是競爭也是加速學習；領導人多次的談話
2) 統(tǒng)一資本市場監(jiān)管，健全金融風險管理機制；銀保監(jiān)合并/國家穩(wěn)定
3) 加快貨幣市場發(fā)展，放掉指導價走向自由化；減低官方存貸利率引導
4) 人民幣匯率國際化，放寬可控性
5) 衍生品市場面臨更大程度的開放
3. 商業(yè)銀行金融市場業(yè)務常見的交易內容與風險特征
1. 自營交易員的任務職責是創(chuàng)利
(股權類、外匯、債權類、商品類、衍生品)
1) 由上到下的交易額度分配管理
2) 由下到上的目標(預算)操作需求
3) 四象限管理：自營操作/風險內控/運營作業(yè)/監(jiān)督制衡
4) 如何〝適才適所〞的去創(chuàng)造交易?
2. 資金管理人員優(yōu)先業(yè)務在流動性
(本外幣資金調度/票據(jù)業(yè)務/債券質押式回購)
1) 配合流動性管理優(yōu)先于頭寸(部位)開立
2) 合規(guī)為前提下符合各類監(jiān)管指標
3) 操作衍生品可協(xié)助資金管理
3. 代客營銷業(yè)務是很好的(對公)信貸業(yè)務延伸, 發(fā)展中間業(yè)務的重中之重
(代客買賣、運用衍生品套期保值)
1) 做代客業(yè)務前提~資質申請必須到位
2) 代客業(yè)務的種類~從標的資產到衍生品
3) 掌握風險概念~套期保值優(yōu)先
4) 怎么跨售與協(xié)銷合作
4. 資產配置的需求~國內中小銀行部門組織與功能性不同
1) 與計財部門合作的資產負債管理
2) 內控~交易對手遴選與額度配置
5. 前(交易)、中(風管)、后(運營)臺的布置
1) 監(jiān)管的合規(guī)要求也是內控上的必要
2) 特別注意風險限額的設定與管理，權責劃分務專崗專職與績效考核KPI
3) 人力資源單位與內審稽核必須協(xié)助建立崗位職能資格要求與培訓機制
單位互相獨立，相關產品及人員須由董事會或相關高級管理層級，并依銀行《分層負
責管理辦法》核可后從事交易。

4. 商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的風險管理思路
1. 從全面風險管理角度看金融市場業(yè)務風險分析
1) 市場風險
2) 流動性風險
3) 信用風險分類
4) 法律政令風險分類
5) 運營操作風險分類
6) 相關風險案例說明
A. 從巴林銀行李森的案例可借鏡檢討出各類型風險
B. 近期衍生品失敗案例解析產品沒有錯, 最主要風險點是運用管理者
2. 風險管理制度建立，從核準→審議→執(zhí)行
1) 風險框架從董事會而下的分層負責與授權
2) 全面風險管理(交易風險管理)的三道防線進階探討
3) 市場風險的管理機制設定方向
4) 信用風險的管理機制設定方向
5) 流動性風險的管理機制設定方向
6) 營運操作風險的管理機制設定方向
3. 風險管理核心政策
1) 從市場風險管理原則引申
2) 停損限額超限處理
3) 緊急應變計劃
4. 系統(tǒng)與跨部間的分工合(協(xié))作
1) 專業(yè)的線上系統(tǒng)才有事半功倍的效果
2) 前臺與中臺消弭對立/前臺與后臺績效共享
3) 產品監(jiān)控機制
對于機構內部監(jiān)管機制來說,
應該衡量自己所能承擔的風險內容,避險程度及成本,選擇適合自己的產品結構→訂定風
險限額與授權→合理的管控報表→“做中學”再精細
5. 強監(jiān)管環(huán)境下的金融市場業(yè)務可以再精益求精走向
利率自由化、匯率國際化、越來越開放的中國，雙率波動增大下的套保需求與理財需
求將更明顯；機構業(yè)者申請資質必須不落人后，才能把握商機
從信貸業(yè)務為主到拓展財富管理業(yè)務(中國的富人越來越多)都離不開金融市場的支持


1. 協(xié)助對公業(yè)務 掌握政策支持的商機
1) 協(xié)助小微企業(yè)做好避險管理/協(xié)助融資渠道拓展包括資本市場融資
2)
幫助企業(yè)有效應對外部沖擊，加強企業(yè)匯率避險政策指導和業(yè)務培訓，提供
衍生品套期保值金融服務。
2. 協(xié)助零售業(yè)務(透過客戶分層, 采取不同營銷策略, 大數(shù)據(jù)營銷)
1)
金融市場部門可作為一個產品單位，掌握金融脈動創(chuàng)新、負責商品包裝以
及培訓營銷通路
2) ARM延伸，主動建立執(zhí)行與網(wǎng)點與客戶經(jīng)理理財經(jīng)理的培訓計劃
3. 中間業(yè)務收入的急起直追
歐美等地區(qū)國際先進同業(yè)收入結構中，非利息收入占比往往超過50%.
在利率自由化與金融脫媒的競爭中，國內銀行面臨組織變革與轉型升級，由拼規(guī)模轉
為輕型銀行的概念，振興金融市場業(yè)務也是當務之急
1) 中間收入的重要性(資本占用、銀行風險較低) ; 何謂中間業(yè)務
2) 國外范例: 摩根大通或同級外資銀行
3) 國內范例: 招商銀行，借鑒WelsFargo經(jīng)驗走出中國零售大行的地位
4) 投行與金融市場發(fā)展專業(yè)化、輕型化的產品
5) 做好投資決策與投后管理

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