應收賬款的評估思路是，首先根據(jù)審計審定的結(jié)果確定評估的起點數(shù)據(jù)（賬面數(shù)），再根據(jù)可回收性的判斷，預計風險損失，然后用款項的賬面余額減去預計的風險損失，得出應收賬款的評估值。這個過程的關鍵是風險損失的判斷。
就方法本身而言，評估風險損失的判斷與審計壞賬準備計提的判斷是一致的。但是在現(xiàn)實操作中，因?qū)徲嬙u估各自堅持獨立的原則，往往二者的判斷結(jié)果存在差異，有時很大。而且一般是評估結(jié)果高于審計結(jié)果（計提壞賬準備后的凈額），這就對上市公司產(chǎn)生了影響。因為股份公司根據(jù)評估結(jié)果建新賬后，公司根據(jù)既定的會計政策重新計提壞賬準備，大量的差異由當期損益承擔，再加上因其他資產(chǎn)評估增值導致的攤銷額的增大，報表利潤明顯下降。在與國內(nèi)外會計師大量的協(xié)作中，發(fā)現(xiàn)評估與審計對接存在理論上的誤區(qū)，準確理解應收賬款評估本質(zhì)，避免機械地對應收賬款進行評估，是資產(chǎn)評估中一項現(xiàn)實而重大的問題。

一、準確把握應收賬款評估本質(zhì)

（一）應收賬款評估的對象是“風險損失”

應收賬款賬面余額反映的是已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務和已經(jīng)成立的債權價值，無論是否事前約定償還期，賬面記錄都是需債務方償還的全額債務，從這一角度看，資產(chǎn)評估無需對應收賬款額（賬面記錄）進行估計。但作為“未來現(xiàn)金”的資產(chǎn)，有兩個直接原因影響在“設定的某一時點”（評估基準日）時的價值，一是應收賬款回收額具有不確定性，二是資金的時間價值使得未來回收的價值小于應收賬款賬面記錄。因此產(chǎn)生了對回收不確定性的“風險損失”和未來回收價值現(xiàn)值的判斷。因此，應收賬款評估應該是“風險損失的預計”和“未來回收價值現(xiàn)值”的確定。盡管資產(chǎn)評估實踐只對“風險損失”進行專業(yè)預計，而未對未來回收價值進行現(xiàn)值的計算，但也足以說明，應收賬款評估的是“風險損失”，而不是對應收賬款賬面記錄的重新估計。

（二）風險損失取決于欠款方未來的還款能力

對被估企業(yè)應收賬款“風險損失”進行專業(yè)判斷，預計應收賬款風險損失，從而得出應收賬款評估值的整個過程，與被估企業(yè)沒有多大關系，對于資產(chǎn)評估專業(yè)判斷而言，可回收金額最終取決于欠款方的償還能力和資信。如果債權本身無爭議，在欠款方經(jīng)營狀況良好、現(xiàn)金流量充足、償還能力十分強、信用良好的前提下，完全可以得出無風險損失的評估結(jié)論，或者說，在評估基準日時，債權無回收風險。至于未來欠款方因經(jīng)營狀況惡化、現(xiàn)金流量嚴重不足、償還能力不強等發(fā)生無法還款等評估基準日期后事項，如果再對同一欠款戶債權作出評估，評估基準日發(fā)生變化，也完全可以得出有風險損失的評估結(jié)論。

（三）預計的應收賬款風險損失并非現(xiàn)實發(fā)生

在資產(chǎn)評估實踐中，對于有充分理由和證據(jù)表明無回收風險的、有確切證據(jù)表明無法回收的和符合有關管理制度應予核銷的應收賬款，評估作價相對是容易的，對很可能收不回部分款項的，是真正的評估作價技術。對很可能收不回部分款項的風險損失的預計，實際上是對未來的判斷，風險損失并未在評估基準日現(xiàn)實發(fā)生，因而確切地說屬于預測的范疇。

（四）記錄無誤的“函證”不能得出“無回收風險”的結(jié)論

在應收賬款評估實踐中，評估師們往往根據(jù)回收的“函證”上所載明的“金額數(shù)據(jù)記錄無誤”，作出“無回收風險”的結(jié)論。從審計和評估兩種專業(yè)工作程序上看，對可疑債權以被估企業(yè)名義發(fā)出的函證，充其量也就是核實賬面記錄的正確性而已，這對于正確反映歷史成本的會計師來說，應該是十分重要的。但評估師核實賬面記錄的正確性僅僅是評估作價的基礎，評估師最重要的工作是對核對無誤的賬面?zhèn)鶛嗫苫厥諆r值的判斷。欠款方承認債務的存在、認可債務賬面記錄，并不說明債權方能夠全額收回欠款。有償還的動機和足夠的償還能力才是全額收回欠款的真正依據(jù)。

二、科學預計應收賬款風險損失

（一）真實的賬齡是“賬齡分析法”的前提條件

在資產(chǎn)評估操作中，多數(shù)評估師主要依據(jù)評估明細表中的賬齡信息，簡單地得出可能壞賬的結(jié)論，表面看是最具操作性的辦法。但作為主要判別依據(jù)的評估明細表中的賬齡并不真正反映賬項的發(fā)生時間。比如，常年多次發(fā)生賒銷的欠款戶，評估明細表中的發(fā)生時間有的反映的是第一筆借方額記錄時間，有的反映的是最后一筆借方額記錄時間，有的反映的是最后一筆貸方額記錄時間等，對無爭議債權，欠款方償還能力強、信用良好的情況下，發(fā)生時間不會是錯誤估價結(jié)論產(chǎn)生的因素。但對已不發(fā)生賒銷業(yè)務的情況，如果不詳細了解欠款方的資金、信用和經(jīng)營狀況，根據(jù)上述任何一種發(fā)生時間或賬齡而得到的結(jié)論，都可能是錯誤的。

因此，筆者認為，被估企業(yè)填報資產(chǎn)明細表時，評估師應在詳細了解企業(yè)賒銷業(yè)務和欠款戶分布情況基礎上，將應收賬款首先分成兩類，一類是單筆欠款額是一次賒銷業(yè)務發(fā)生的，有準確的發(fā)生時間；另一類是明細賬借方余額是多筆借方和貸方的沖減結(jié)果，也就是常年多次發(fā)生賒銷、還款的欠款戶。對第二種情況，評明細表中的發(fā)生時間不應以固定的標準反映企業(yè)明細賬的時間，而應將所有賬齡段借方余額和貸方余額列示在明細表中，再劃分仍在正常發(fā)生業(yè)務的欠款戶和已不發(fā)生業(yè)務的欠款戶兩類，對第一類，可以將最后一筆借方額記錄時間作為該款項的發(fā)生時間，對第二類，應將最后一筆貸方額記錄時間作為該款項的發(fā)生時間。這樣的賬齡信息，可以科學得出可能壞賬的評估結(jié)論。國際五大會計師事務所在依據(jù)賬齡信息進行應收款項壞賬準備的計提測算中，所形成的工作底稿，十分詳細地記載了賬齡信息和分析過程，這也是評估師壞賬風險損失的判斷與審計師壞賬準備計提的判斷方法一致，結(jié)果存在差異的原因之一。

（二）增強“可疑債權”的識別能力，運用“重要性”原則分析重點欠款戶

對應收賬款逐筆分析其回收的風險，當然是最準確的方法，但往往操作性很差，而且會掛一漏萬，沒有重點。實際上，很多企業(yè)是很少筆大額的應收賬款合計金額占應收賬款總金額的比例卻很大，只要對很少筆大額的應收賬款進行詳細分析判斷，得出符合實際的風險損失，就基本能夠整體把握評估結(jié)論的準確性和可靠性。具體操作中，可以首先選取合計金額占應收賬款總金額比例很大的少量欠款戶，逐筆進行分析判斷。相比而言，可疑債權的識別與作價，較為困難。首先應分析被估企業(yè)購銷業(yè)務客戶分布、市場銷售部署等，之后，分析欠款戶與被估企業(yè)的業(yè)務往來歷史，從而得出可疑債權，這些債權往往是產(chǎn)生回收風險的重點。

（三）系統(tǒng)分析欠款方未來的還款能力

上文提到，風險損失取決于欠款方未來的還款能力，風險損失的專業(yè)判斷應立足于欠款方的償還能力和資信情況。因此，在操作中，應在總體掌握被估企業(yè)購銷業(yè)務狀況的基礎上，將欠款方的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務狀況、償債能力、資信狀況等作為研究對象。資信狀況的掌握，需具備廣泛的社會知識，資信狀況客觀存在著地區(qū)差異和企業(yè)性質(zhì)和背景差異。償債能力的分析，需研究欠款方相關債務的性質(zhì)、結(jié)構，相關的還款計劃，更要研究欠款方的現(xiàn)金流量，收集、研究分析欠款方近期的現(xiàn)金流量表，是解決這一問題的根本所在。生產(chǎn)經(jīng)營狀況的判斷，重要的不是了解其現(xiàn)時是否正常經(jīng)營或持續(xù)經(jīng)營，而是判斷其未來的經(jīng)營狀況。當然不是對所有欠款方都采取相同的辦法，具體操作中，可以對大額的、可疑的欠款方進行分析。

（四）應收賬款評估中的統(tǒng)計分類工作可以大大減少工作量，同時可以總體把握資產(chǎn)評估結(jié)論的準確性和可靠性

國內(nèi)企業(yè)尤其是國有企業(yè)，歷史欠賬和新的賒銷掛賬都很多，企業(yè)賬面記錄的應收賬款，盡管有時在總資產(chǎn)中的金額比例不大，但是欠款戶很多，對其逐筆分析確定風險損失，是不現(xiàn)實的。但多數(shù)情況下，從欠款戶的狀況和款項回收的可能性看是有規(guī)律可詢的，在典型分析的基礎上，將其進行科學的分類作價，總體反映回收的風險，應該是最符合資產(chǎn)評估實踐的途徑。另一方面，從評估的角度對資產(chǎn)進行分類統(tǒng)計，可以整體把握資產(chǎn)評估結(jié)論的準確性和可靠性，這是資產(chǎn)評估高水準的體現(xiàn)。

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