財務視角下的兼并收購與整合重組

  培訓講師：潘朝金

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潘朝金老師個人職務：中美嘉倫國際咨詢（北京）有限公司總裁上海復星產(chǎn)業(yè)投資公司投資顧問北京大成律師事務所企業(yè)改制部主任中國人民大學企業(yè)改制研究所特聘研究員中國企業(yè)聯(lián)合會客座教授清華總裁班特聘教授中科院研究生院主講老師個人簡介：中美嘉倫總裁，著 詳細>>

潘朝金
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財務視角下的兼并收購與整合重組詳細內(nèi)容

財務視角下的兼并收購與整合重組

模塊一：何為并購？

1. 并購“找死”？不并購“等死”？——并購的動因分析

2. 并購是企業(yè)成長的煩惱——收購對企業(yè)戰(zhàn)略的影響

3. 近年企業(yè)并購案例分析

4. 并購不是簡單的買和賣，并購本質上是一種買賣

5. 中國企業(yè)的國際化邁進——中國企業(yè)海外并購的機遇與挑戰(zhàn)


模塊二：如何并購？

1. 選擇什么樣的并購？——橫向并購、縱向并購與混合并購；善意收購與敵意收購；要約收購與協(xié)議收購；委托書收購；買殼上市、借殼上市；杠桿收購；股票置換式并購等等

2. 如何繪制愛情的藍圖——設計并購重組方案，并購多種方式的融合

3. 找到合適的“戀愛”對象——如何確定收購對象；如何在中國發(fā)現(xiàn)潛在的收購對象 ；搜尋目標公司的渠道

4. 步步為營，如何順利實施并購——收購企業(yè)的一般程序；在不同階段應當關注的重點；收購公司常犯的錯誤

5. 海外并購的關注要點和難點

6. 案例分析與討論


模塊三：并購風險

1. 財務風險：如何避免"買錯了"、"買貴了"和"買了存在風險的公司"

2. 法律風險：合同風險及潛在糾紛風險

3. 人力資源管理風險：企業(yè)組織架構和人員構成

4. 市場風險：市場準入規(guī)則、文化差距、投資法律等

5. 并購風險管理

6. 案例分析與討論


模塊四：并購后重組——1 1>2

1. 并購后企業(yè)重組的關鍵

2. 企業(yè)重組失敗案例分析

3. 企業(yè)重組成功案例分析


模塊五：財務部門的工作

1. 并購中的交易評估和定價

●開展盡職調(diào)查，挖掘潛在可靠信息

●洞察財務數(shù)據(jù)后隱藏的信息：將財務報表轉換為投資機會

●考慮稅務結構：為公司降低并購成本

●如何界定在現(xiàn)金流貼現(xiàn)方法中適當?shù)娘L險系數(shù)和貼現(xiàn)率

●如何評估目標企業(yè)的無形資產(chǎn)

●優(yōu)企業(yè)價值評估--買方賣方如何達成共識，達到協(xié)同增值

●案例分析：對于不同類型企業(yè)選擇適合的評估方式

2. 設計并購架構

●收購形式：資產(chǎn)還是股權

●交易成本

●剝離前可否作架構重組以提高出售價格

●當?shù)囟愗?/p>

●融資架構

●控股架構


3. 稅務決策與籌劃

●利用合理的投資主體、控股架構

●注資方式的選擇

●并購后合理安排公司業(yè)務流程及轉讓定價方案

●境內(nèi)企業(yè)投資、重組并購的財務稅務問題的分析、運用與規(guī)劃

●股權投資、重組、企業(yè)合并與分離、資產(chǎn)轉讓與置換、企業(yè)清算的稅務規(guī)劃與會計處理

●中國企業(yè)海外避稅路徑選擇

●海外市場上市或退出戰(zhàn)略

 

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