混合所有制背景下新一輪國資國企改革重組、引資上市與股權(quán)激勵實務(wù).

  培訓(xùn)講師:潘朝金

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潘朝金老師個人職務(wù):中美嘉倫國際咨詢(北京)有限公司總裁上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資公司投資顧問北京大成律師事務(wù)所企業(yè)改制部主任中國人民大學(xué)企業(yè)改制研究所特聘研究員中國企業(yè)聯(lián)合會客座教授清華總裁班特聘教授中科院研究生院主講老師個人簡介:中美嘉倫總裁,著 詳細(xì)>>

潘朝金
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混合所有制背景下新一輪國資國企改革重組、引資上市與股權(quán)激勵實務(wù).詳細(xì)內(nèi)容

混合所有制背景下新一輪國資國企改革重組、引資上市與股權(quán)激勵實務(wù).

《混合所有制背景下新一輪國資國企改革重組、引資上是與股權(quán)激勵實務(wù)》
【培訓(xùn)背景】
歷經(jīng)30余年的改革發(fā)展,國企改革又重新站在新的起點上。十八屆三中全會提出深化國企改革后,從大型央企到地方國企,從上海到深圳,國有企業(yè)正經(jīng)歷著實現(xiàn)混合所有制、完善治理結(jié)構(gòu)、健全企業(yè)制度、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、市場化用人機(jī)制和激勵機(jī)制改革等系列深刻的變革,2014年兩會更是吹響了改革元年的號角。深化國資改革意見草案日前已上報國務(wù)院,國資改革的頂層設(shè)計呼之欲出;以混合所有制為核心的國資改革正由原先上海、廣東等一線省市政府向縱深推進(jìn),包括安徽、貴州、陜西、江蘇、海南、新疆、河南、河北等地均將國資改革列于2014年《政府工作報告》、《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計劃》等文件中的首項內(nèi)容,并明確了改革路線及時間表。
如何把握國家和地方改革的政策導(dǎo)向,設(shè)計新一輪改革目標(biāo)和思路,爭取主管部門、上級集團(tuán)的改革試點支持?
如何結(jié)合新一輪國資布局調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的機(jī)會,優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式,設(shè)計市場化的重組路徑,打造地方國資國企重組、產(chǎn)業(yè)整合的大平臺?
如何把握新一輪改革的政策機(jī)遇,根據(jù)企業(yè)的政策環(huán)境、改革氛圍、資源條件、發(fā)展階段等,確立核心思路、謀劃改革路徑、系統(tǒng)設(shè)計改制方案?
如何循序漸進(jìn)推進(jìn)改革工作,理順改革與企業(yè)發(fā)展的關(guān)系,圍繞“人、財、地、資、債”系統(tǒng)有序的開展改革工作?
如何破除“玻璃門”、“彈簧門”等各種隱性障礙,明確民企對接不同領(lǐng)域、不同層級國企的時間表和路線圖,實現(xiàn)真正意義上的“國”“民”融合?
如何通過改革解決人力資源的激勵和約束問題,尋求員工持股、股權(quán)激勵的新方式,建立企業(yè)與關(guān)鍵崗位人員之間緊密的風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的產(chǎn)權(quán)架構(gòu)?
如何構(gòu)建母子公司資本架構(gòu),一方面提升集團(tuán)總部的融資能力,另一方面組建子公司層級的投/融資平臺,進(jìn)一步提升企業(yè)的價值能力,更好的對接資本市場?
為幫助央企、地方國企、集體企業(yè)、事業(yè)單位利用現(xiàn)行政策深化改革,謀求發(fā)展;幫助企業(yè)通過改制重組業(yè)務(wù)、重塑機(jī)制,提升管理,對接戰(zhàn)略投資者,謀求上市;幫助企業(yè)更好的設(shè)計新形勢下人力資源激勵與約束機(jī)制,特推出本課程。
【培訓(xùn)提綱】
一、深度解讀新一輪改革重組新政及各地國資國企改革的最新思路
1、十八屆三中全會后深化國企改革政策解讀
2、深化國資改革意見草案的核心思路解析
3、上海模式、廣東模式及安徽、貴州、四川、陜西、江蘇、海南、新疆、河南、河北等地國資改革動向與最新思路
二、比較分析新一輪國企改革的特點,回顧歷史,謀劃未來
1、我國國企改革進(jìn)程回顧與問題分析
(1)擴(kuò)大經(jīng)營自主權(quán)階段(1978年至1992年)
--沒有建立新的體制和新的機(jī)制
(2)制度創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整階段(1993年至2002年)
---沒有弄清問題實質(zhì),缺少組織性約束和制度性規(guī)范
(3)重組調(diào)整和規(guī)范改革階段(2003年至2012年)
---重形式輕內(nèi)容,重程序輕實質(zhì),沒有解決好企業(yè)發(fā)展的核心問題
新一輪國企改革的特點
(1)四大層面改革
所有制層面改革:“管資本”、“國有資本運(yùn)營公司”、“國有投資公司”
行業(yè)層面改革:分類改革、有進(jìn)有退
經(jīng)營層面改革:放寬內(nèi)外準(zhǔn)入、并購轉(zhuǎn)型增效
內(nèi)部激勵改革:地方試點先行、形式百花齊放
(2)四類改革主體:央企、上市公司、省屬國企/地方融資平臺、央企及地方國企下屬二三級企業(yè);
(3)三個核心思路
鼓勵市場化并購重組、發(fā)展混合所有制;
壯大專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、促進(jìn)國資資本化運(yùn)作;
促進(jìn)上市公司提高效益、激發(fā)大盤藍(lán)籌股活力
新一輪國企改革的意義
國資監(jiān)管:管資本轉(zhuǎn)型
國有企業(yè)意義:體制機(jī)制改革;市場化主體
民營企業(yè)意義:業(yè)務(wù)資源互補(bǔ);去家族化,規(guī)范化經(jīng)營
三、如何在發(fā)展主題下開展新一輪國企改革
1、從機(jī)會型改革到戰(zhàn)略型改革
2、國有企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略——以區(qū)域國資平臺打造為例
(1)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、國資布局調(diào)整的機(jī)會
(2)平臺定位:產(chǎn)業(yè)運(yùn)營平臺與國有投資平臺的考慮
(3)產(chǎn)業(yè)布局與業(yè)務(wù)調(diào)整
產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展路線圖分析
互動:結(jié)合企業(yè)實際,對本企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展路線圖分析及其轉(zhuǎn)型路徑分析
商業(yè)模式分析
國有企業(yè)實現(xiàn)商業(yè)模式創(chuàng)新的四條路徑
互動:結(jié)合企業(yè)實際,對本企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營模式現(xiàn)狀分析與轉(zhuǎn)型路徑分析
現(xiàn)有業(yè)務(wù)的加法減法合并法
多元業(yè)務(wù)情況下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及其路徑
單一業(yè)務(wù)情況下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及其路徑
做大做強(qiáng)做優(yōu)主業(yè)
改造提升主業(yè),促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,向產(chǎn)業(yè)鏈高端推進(jìn),增加產(chǎn)品的附加值,延伸產(chǎn)品生命周期,獲取行業(yè)競爭優(yōu)勢
積極培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),尋求新的經(jīng)濟(jì)增長點,為企業(yè)獲得新生和新的發(fā)展機(jī)遇提早謀劃。
互動:總結(jié)匯總本企業(yè)所有可能的轉(zhuǎn)型路徑
四、如何在資本主題下開展新一輪國企改革
1、 企業(yè)可持續(xù)成長與資本戰(zhàn)略2、資本戰(zhàn)略之一:總部實力打造
(1)金融化資源
(2)資本化能力
3、資本戰(zhàn)略之二:市場化重組
(1)“國有企業(yè)資產(chǎn)+民營企業(yè)智慧+資本市場財技”是一種常見的重組方式
(2)市場化重組的五條主線
業(yè)務(wù)重組(可行性分析,制定最優(yōu)重組方案,為涉及的業(yè)務(wù)購買或者出售提供專業(yè)財務(wù)顧問意見,協(xié)助企業(yè)設(shè)計和實施交易方案)
產(chǎn)權(quán)重組(盤活存量資產(chǎn),確定合理的資本結(jié)構(gòu),合理利用不同性質(zhì)的資本來源,促使企業(yè)價值和所有者價值最大化,確保資本保值增值目標(biāo)實現(xiàn))
債務(wù)重組(幫助企業(yè)設(shè)計包括但不限于貸款改投資、直接融資增資減債、債權(quán)變股權(quán)、破產(chǎn)免債、股份合作等形式的債務(wù)重組方案,協(xié)助談判、審批)
組織重組(構(gòu)建符合未來發(fā)展和需求的組織架構(gòu),對企業(yè)組織運(yùn)營體系的系統(tǒng)性整改,包括業(yè)務(wù)流程、作業(yè)制度、部門設(shè)置、崗位設(shè)置、人員調(diào)整、支撐運(yùn)營的管理制度)
人員重組(對原企業(yè)所有人員進(jìn)行分流、安置或進(jìn)入新股份公司。通過減員增效,優(yōu)化勞動組合,提高勞動生產(chǎn)效率)
(3)市場重組實踐與案例
戰(zhàn)略與策略——究竟是戰(zhàn)略重要,還是重組思路重要?
歷史與未來——到底是關(guān)注歷史遺留問題,還是考慮未來發(fā)展?
常規(guī)路徑與正確路徑——是從人員到資產(chǎn)再到業(yè)務(wù)的重組,還是應(yīng)該以業(yè)務(wù)為起點構(gòu)建并購重組路徑?
重組與整合——是企業(yè)結(jié)構(gòu)搭建完成就實現(xiàn)兼并重組的目的了,還是應(yīng)當(dāng)關(guān)注重組后的整合?
央企/地方國企市場化重組案例分析與討論
3、資本戰(zhàn)略之三:引資上市
(1)了解投資人——以 VC 為例、熊曉鴿對投資項目的三條判斷標(biāo)準(zhǔn)
(2)引入戰(zhàn)略投資者需要考慮的主要問題及對策
目的明確;私募對象的選擇;股權(quán)出讓的比例;公司估值;投資協(xié)議條款
(3)企業(yè)如何才能成功上市
“財務(wù)上市”;“法律上市”;“經(jīng)營管理上市”;“文化和觀念”上市
企業(yè)改制重組上市的戰(zhàn)略選擇與時機(jī)把握
企業(yè)上市地點選擇
企業(yè)境內(nèi)上市條件(主體資格要求;獨(dú)立性要求;規(guī)范運(yùn)行要求;財務(wù)指標(biāo)要求
從上市方案被否看企業(yè)改革重組方案設(shè)計、改革重組流程設(shè)計的規(guī)范性問題
五、如何在創(chuàng)新主題下開展新一輪國企改革
1、產(chǎn)權(quán)層面創(chuàng)新
(1)主業(yè)輔業(yè)界定、廠辦大集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定、經(jīng)營性事業(yè)單位所有者權(quán)益量化方法
(2)企業(yè)資產(chǎn)劃分、清產(chǎn)核資、債務(wù)處理和資產(chǎn)處置方案
(3)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易、定價、轉(zhuǎn)讓價款等
(4)土地、知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利、商譽(yù)等無形資產(chǎn)的評估和處置等問題
2、治理層面創(chuàng)新
(1)發(fā)展混合所有制對國有企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)的要求
(2)國企監(jiān)管方式改革對國有企業(yè)集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)的影響
(3)國有/混合所有制企業(yè)集團(tuán)子公司治理設(shè)計要點
3、激勵層面創(chuàng)新
(1)國有企業(yè)、集體企業(yè)、事業(yè)單位職工身份置換、人員安置及經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金計提
(2)核心經(jīng)營團(tuán)隊、骨干和職工持股方案設(shè)計與企業(yè)中長期激勵方案
股權(quán)激勵的雙重特征
人力資源的激勵與約束,即企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制創(chuàng)新;
產(chǎn)權(quán)多元化和建立有效均衡的公司治理結(jié)構(gòu),即企業(yè)外部產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新
股權(quán)激勵方案設(shè)計的九大要素持股對象——定人;股權(quán)價格——定價; 持股數(shù)量——定量;持股條件——定條件;持股時間——定時間;持股載體---自然人、持股公司、有限合伙形式;股份來源和資金來源——定來源;退出機(jī)制---回到原點、老有所養(yǎng)、離職成本;財務(wù)與稅收---財務(wù)公開的處理方式、企業(yè)所得稅 、個人所得稅
股權(quán)激勵實踐及案例
非上市公司股權(quán)激勵:創(chuàng)業(yè)型股權(quán)激勵、競爭性行業(yè)股權(quán)激勵、傳統(tǒng)行業(yè)股權(quán)激勵等;
擬上市公司股權(quán)激勵:法律、財務(wù)要求;
A股上市公司股權(quán)激勵
(3)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)在向管理層轉(zhuǎn)讓中的政策風(fēng)險及對策

 

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