集團資金管理及信貸融資技巧培訓大綱

《集團資金管理與信貸融資技巧》培訓課件大綱

課程背景：


財務部門作為企業(yè)價值管理和戰(zhàn)略管理的核心載體，首要的是清楚和掌握企業(yè)經(jīng)濟價
值（或經(jīng)濟增加值，EVA），加權平均資本成本（WACC），以及現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF和NPV）
等企業(yè)估值和價值管理的先進工具。而在企業(yè)價值管理過程中，重點關注的是資本結構
政策，營運資本政策，股利政策，和投資政策四個方面，每個方面都直接關系到資金規(guī)
劃和管理。































此外，95%以上倒閉的公司是由于現(xiàn)金流枯竭、資金鏈斷裂導致的（瑞典薩博汽車，
德隆集團，無錫尚德太陽能等）。如何從價值管理和風險管理的角度，從根源上解決戰(zhàn)
略資金規(guī)劃，資金預測，資金計劃安排，現(xiàn)金流預測，資金使用綜合成本測算，資金籌
措，營運資本管理，資金使用效率評估，閑置資金理財?shù)?，對現(xiàn)代企業(yè)財務管理至關重
要。


? 你知道資本資產(chǎn)結構如何確定嗎？


? 戰(zhàn)略成本管理對現(xiàn)金流和資金管理的意義


?
集團資金管理包括公司戰(zhàn)略規(guī)劃，資金預算管理，資產(chǎn)管理，投資管理，資金籌措、使
用和理財，現(xiàn)金流預測，營運資本管理等。您的公司是否存在以下問題，或者重視以
下問題？


■ 公司是否有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及實施計劃分解，尤其是資金中長期規(guī)劃？


■ 公司是否重視資本資產(chǎn)結構分析和管理？


■ 公司是否有明確的資產(chǎn)管理計劃？


■ 公司的投資分析和決策程序是否嚴謹？


■
公司有沒有專業(yè)的資金管理團隊負責現(xiàn)金流預測、分析和管理？尤其是營運資本管
理操作水平如何？


■
資金籌措方式和結構是否基于最優(yōu)資本資產(chǎn)結構和公司經(jīng)營計劃？為什么要舍近求
遠、取長補短？


■
資金是否進行集中管理？如何實現(xiàn)價值管理？資金使用效率和效益如何？風險、成
本、匯報如何平衡？


課程培訓收益：


通過本次實戰(zhàn)型集團資金管理和信貸融資實戰(zhàn)演習，學員可以全面掌握如何規(guī)劃和運
用集團資金，在控制公司資產(chǎn)使用和資金風險的同時，基于國際國內(nèi)最先進的資金管理
技術和手段，實現(xiàn)資金使用效益和效率最大化，真正踐行公司價值管理和財務戰(zhàn)略管理
。


?
避免公司破產(chǎn)危機：認清公司出現(xiàn)危機的前奏及資金層面的外在表現(xiàn)特征，及時進行事
前預警。


?
確保公司戰(zhàn)略實現(xiàn)：公司運營計劃和年度預算最終要靠資金的絕對保證來實現(xiàn)，通過合
理和科學的資金管理達到戰(zhàn)略、計劃、預算、業(yè)務控制的高效統(tǒng)一。


?
關注公司流程梳理和信息化建設：財務管理現(xiàn)在已經(jīng)是一項高度集成和模塊化的工作，
資金管理更是業(yè)務運營的保障，在不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境中財務人員時刻關注業(yè)務模
式的變化和公司流程梳理，實現(xiàn)自由現(xiàn)金流高度和諧，同時學會應用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（
DCF）管理更是的投資、資產(chǎn)，實現(xiàn)公司價值最大化。


課程大綱：
第一天
一、目前集團企業(yè)資金管理現(xiàn)狀解析
1、集團企業(yè)有明確的公司戰(zhàn)略，年度計劃和資金預算管理體系嗎？
■ 資金管理是為實現(xiàn)公司戰(zhàn)略服務的，戰(zhàn)略不清晰是不是很可怕？
■ 公司年度計劃和全面預算管理嚴謹度不高
■ 資金預算和資金籌措被理解為資金管理
■ 戰(zhàn)略成本管理高度不夠?qū)е沦Y金管理的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”短期行為
■
資金管理的戰(zhàn)術安排――你喜歡坐電梯還走樓梯？（互動環(huán)節(jié)：不同的管理理念和不
同的管理手段在資金管理中的靈活使用）
■ 資金管理的角色錯位問題――“水庫和大壩的原理”
? 找水源：企業(yè)戰(zhàn)略擴張的資金從哪里來？
? 修河道：資金流動（進入和退出）的渠道問題
? 蓄水池（水庫）：可支配資金的合理運作和理財
? 防洪壩：資金運用的風險防范
■ 全球化經(jīng)濟整合（收購兼并，資本運作）對集團資金管理提出了更高的要求
案例分析——某大型集團企業(yè)資金管理現(xiàn)狀
2. 公司董事會或CEO經(jīng)常問CFO的幾個問題
■ 公司的資金能滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略和年度預算嗎？
■ 公司有足夠的籌資能力保障業(yè)務所需或抓住新的發(fā)展機遇嗎？
■ 公司的資產(chǎn)管理可以再改進一些嗎？
■ 公司的資金周轉(zhuǎn)能再快一點嗎？
■ 有沒有辦法將成本控制得更低一些？
3、目前企業(yè)資金管理現(xiàn)狀
■ 企業(yè)集團多極法人，組織結構負責，管理鏈條過長
■ 沒有價值管理理念，資產(chǎn)管理限于實務管理，不清楚資本資產(chǎn)結構的重要性
■ 資金管理職能不夠強，專業(yè)人員或知識缺乏
■ 內(nèi)部流程不全或不夠嚴謹，資金管理薄弱
■ 風險管理體系不夠完善
4、企業(yè)怎么用錢很重要
■ 企業(yè)為什么總是缺錢？（追求價值最大化和社會責任）
■ 企業(yè)只用自己的錢永遠做不大
■ 只有用好別人的錢、用好明天的錢、用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強做大。
■ 一元錢可以成為10元錢的虛擬經(jīng)濟資本，產(chǎn)生更多的價值。
■ 自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式發(fā)展
■ 社會的錢是無限的，用社會的錢可以是膨脹式發(fā)展
二、公司全面預算管理，現(xiàn)金流預測和預算
1、全面預算管理是企業(yè)運營計劃實施過程，現(xiàn)金流預測和預算是企業(yè)經(jīng)營的血液
■ 企業(yè)經(jīng)營計劃和年度預算
■ 如何做好現(xiàn)金流預測？
? 源頭：業(yè)務分析和預測
? 各種能力缺口和內(nèi)外部資源評估
? 內(nèi)外部資源量化過程（體現(xiàn)在資金或現(xiàn)金流上）
? 資金來源規(guī)劃――如何擁有、獲得、高效利用現(xiàn)金流？
﹣ 企業(yè)自身造血能力（盈利）
﹣ 股東投入
﹣ 其他投資人投入（戰(zhàn)略投資者，VC，PE等）
﹣ IPO（公開發(fā)行上市）
﹣ 借貸（股東貸款，銀行借款，發(fā)行債券）
﹣ 貿(mào)易和經(jīng)營類融資（商業(yè)信用，票據(jù)貼現(xiàn)，資產(chǎn)典當，國際貿(mào)易等）
﹣
項目融資和政策性融資（BOT，IFC國際融資，高新技術扶持，財政返還等
）
■ 預算集團現(xiàn)金流量表
? 經(jīng)營現(xiàn)金流量預測
? 項目投資現(xiàn)金流量預測
? 各種資金來源加權平均成本測算
2、資金來源渠道開拓
■ 來源方式搭配
■ 使用成本搭配
■ 期限搭配
■ 償還或分配方式搭配
3、資金使用管理
■ 預算執(zhí)行和控制
■ 資金使用的KPI管理
■ ROI（投資回報分析）理念傳播和推廣
■ 資金盈余－“居安思危”
■ 資金管理漏洞－“亡羊補牢”
■ 資金短缺－“精打細算，未雨綢繆”
■ 業(yè)務管理－“開源節(jié)流”
小組練習：探討在公司戰(zhàn)略、年度計劃、年度預算實施過程中如何將資金管理部分統(tǒng)籌
考慮進去？
三、全面風險管理是確保企業(yè)健康運營的體系保障，高效資金管理是避免風險最終爆發(fā)
的“定海神針”
1、資金管理風險案例研究
■ 香港百富勤公司破產(chǎn)事件研究
■ 中信泰富破產(chǎn)重整案例
■ 美洲銀行收購美林證券
2、內(nèi)部控制和全面風險管理對資金管理的重要性
■ 業(yè)務流程梳理不僅可以降低成本，還可以就資金管理節(jié)點控制風險
■ 如何做到業(yè)務運營和資金流動高效完美結合？
■ 資金管理風險控制流程
■ 業(yè)務運營中的資金管理風險如何規(guī)避？
? 期限搭配合理（避免來源和使用期限錯配）
? 營運資本管理技術
﹣ 應收賬款管理
﹣ 應付賬款管理
﹣ 存貨管理
? 資金使用成本和收益（運用最新經(jīng)濟收益或經(jīng)濟增加值方法測算）
? 合理的項目投資決策制度（現(xiàn)金流折現(xiàn)法DCF應用）
? 退出機制管理
3、集團最優(yōu)資金管理模式探討
■ 落實企業(yè)價值最大化（EVA和WACC）
■ 效率、風險、成本平衡
■ 資金管理團隊和必備知識
■ 現(xiàn)代資金管理模式
? 收支兩條線
? 內(nèi)部銀行
? 財務公司
? 現(xiàn)金池
? 金融控股公司
小組練習：1、COSO風險管理架構中資金管理處于什么樣的位置？你日常的公司運營管理
中哪些風險管理實踐與資金管理有關？有沒有什么困惑？

2、你的組織中與資金管理有關的流程、制度、體系、實踐都分別有哪些？做得比較好的
是什么？為什么？

第二天
四、公司運營管理過程中的資金管理技術
1、資金管理團隊和專業(yè)知識要求
■ 資金管理總監(jiān)或經(jīng)理技能要求（知識、理念、經(jīng)驗）
■ 資金管理創(chuàng)新
■ 資金管理核心流程
■ 大型集團資金管理組織架構研究
■ 資金管理團隊KPI和績效考核
2、公司資產(chǎn)管理技術與資金管理
■ 確定公司資本資產(chǎn)結構：整體規(guī)劃現(xiàn)金流
■ 項目投資中的資產(chǎn)結構
? DCF（現(xiàn)金流折現(xiàn)法）和NPV（財務凈現(xiàn)值）
? 高杠桿或低杠桿模式的選擇
? 變動成本和固定成本管理
■ 流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的事前規(guī)劃和管理
■ 經(jīng)營杠桿和財務杠桿
3、營運資本管理技術與資金管理
■ 企業(yè)管理架構與營運資金
■ 營運資金度量方法、管理指標
■ 多事業(yè)部、多產(chǎn)品線、多地區(qū)管理模式下不同營運資金管理
? 應收賬款管理方法
﹣ 銷售合同管理
﹣ 合理放賬規(guī)模
﹣ 平衡現(xiàn)金流和利潤
﹣ 信用管理
? 應付賬款管理方法
﹣ 采購合同管理
﹣ 采購管理辦法
﹣ 招投標管理
﹣ 供應鏈管理
? 存貨管理方法
﹣ 先進先出
﹣ 第三方物流
﹣ 客戶滿意度
案例及練習：1、西門子現(xiàn)金流管理方法探討
2、國內(nèi)某集團公司建立現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的經(jīng)驗
3、你自己集團內(nèi)部的業(yè)務運營資金管理優(yōu)缺點總結。
五、公司融資策略和信貸融資技巧
1、債權融資模式
■ 銀行貸款（國內(nèi)外）
■ 發(fā)行債券（企業(yè)債、次級債）
■ 票據(jù)融資
■ 信用擔保
■ 金融租賃
■ 企業(yè)間拆借
■ 信貸融資技巧
? 選擇信貸方式的考量因素
﹣ 資金綜合使用成本孰低
﹣ 獲得資金的難度
﹣ 期限結構的要求
﹣ 與企業(yè)經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度
﹣ 提供資料或借款方程序的復雜程度
? 信貸資料準備
﹣ 管理團隊介紹
﹣ 公司項目全面分析（5P和“五力模型”）
﹣ 信貸目的描述
﹣ 資金使用投入產(chǎn)出預測
﹣ 資金使用計劃
﹣ 資金償還來源及保證措施
﹣ 財務分析數(shù)據(jù)和財務報表
﹣ 資信證明材料
? 配合盡職調(diào)查
? 信貸資金使用管理
2、股權融資模式
■ 股權轉(zhuǎn)讓
■ 增資擴股
■ 杠桿收購
■ 風險投資（種子投資、VC、PE）
■ 公開上市
3、經(jīng)營和貿(mào)易融資模式
■ 票據(jù)貼現(xiàn)
■ 資產(chǎn)典當
■ 補償貿(mào)易
■ 賣方信貸
■ 資產(chǎn)托管
4、項目融資模式
■ 項目信托
■ BOT融資
■ IFC國際融資
5、政策融資模式
■ 高新技術項目
■ 財政返還
■ 專項基金
■ 產(chǎn)業(yè)政策融資
案例研究：某能源集團信貸融資多樣化分析
小組討論：你自己所處集團的資金來源都是哪些？結構上有沒有問題？哪些方面比較困
惑？

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