《中小企業(yè)投資并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)》

中小企業(yè)投資并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)

課程背景：
企業(yè)收購(gòu)與兼并的戰(zhàn)略目的不外乎做大、做強(qiáng)、做專(zhuān)。思想決定行為，行為決定結(jié)果。
有什么樣的思想，就有什么樣的結(jié)果。不論收購(gòu)兼并是哪種目的，企業(yè)都必須十分清楚
，因此要求企業(yè)在并購(gòu)前要非常清楚一種結(jié)構(gòu)化的層次戰(zhàn)略體系。戰(zhàn)略到底是什么，選
擇收購(gòu)兼并的對(duì)象，到執(zhí)行交易，做盡職調(diào)查，估價(jià)，到最后的整合，都至關(guān)重要的決
定著一個(gè)企業(yè)收購(gòu)與兼并是否成功。

課程收益：
了解我國(guó)企業(yè)戰(zhàn)略并購(gòu)的障礙
了解收購(gòu)兼并中會(huì)涉及到的法律法規(guī)
控制在收購(gòu)兼并過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)
理解兼并后隱含的種種危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)

課程時(shí)間：2天，12小時(shí)
授課方式：理論案例講授、經(jīng)典案例分析、討論、答疑

課程大綱
第一講：揭開(kāi)資本運(yùn)營(yíng)的神秘面紗
1.資本市場(chǎng)的起源
2.股份制公司的起源
3.經(jīng)濟(jì)危機(jī)的制造者
4.揭開(kāi)資本運(yùn)營(yíng)的神秘面紗
5.產(chǎn)業(yè)資本與金融資本　
6.案例：海爾在并購(gòu)中成長(zhǎng)壯大
　　　
第二講：并購(gòu)重組的基本方法
1.歷史上的五次大舉收購(gòu)　　
2.第六次大舉收購(gòu)將發(fā)生在中國(guó)　　
3.企業(yè)并購(gòu)的政策
4.并購(gòu)重組的概念　　
5.并購(gòu)重組的流程　　
6.并購(gòu)重組的模式　　
7.并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)　　
8.案例：
案例一：科利華收購(gòu)阿城鋼鐵
案例二：高盛鼎暉收購(gòu)雙匯，
案例三：弘毅投資收購(gòu)中國(guó)玻璃

第三講:并購(gòu)的動(dòng)機(jī)與方案設(shè)計(jì)
1.并購(gòu)的動(dòng)因
2.中國(guó)特色的并購(gòu)重組動(dòng)機(jī)
3.企業(yè)并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)
4.并購(gòu)重組的方案設(shè)計(jì)創(chuàng)新
5.并購(gòu)多種方式的融合
6.案例討論與分析：香江集團(tuán)收購(gòu)山東臨工案例

第四講:并購(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)控制
1.并購(gòu)重組中的主要風(fēng)險(xiǎn)
2.并購(gòu)重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制
3.審慎的調(diào)查與評(píng)估
4.并購(gòu)協(xié)議中的“四劍客”并購(gòu)整合
5.手術(shù)過(guò)后的危險(xiǎn)期
6.如何控制收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
7.案例：新興鑄管收購(gòu)蕪湖鋼鐵廠

第五講：企業(yè)并購(gòu)重組的估值方法
1.價(jià)值基礎(chǔ)及評(píng)估途徑
2.實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制
3.不同形式的價(jià)值概念
4.賬面價(jià)值
5.市場(chǎng)價(jià)值
6.內(nèi)在價(jià)值
7.清算價(jià)值
8.并購(gòu)價(jià)值基礎(chǔ)
9、一般估值方法
10、凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓
11.重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購(gòu)

第六講:中小企業(yè)公司重組
1.公司重組的形式
2.資產(chǎn)置換
3.公司重組的動(dòng)因
4.管理層收購(gòu)MBO
5.管理層收購(gòu)MBO的目的
6.重組和改造
7.案例：宇通客車(chē)的MBO七步成功法

第七講:并購(gòu)重組的常見(jiàn)方法　
1.財(cái)務(wù)并購(gòu)　
2.租賃并購(gòu)　
2.資金并購(gòu)　　
3.資金并購(gòu)
4.惡意并購(gòu)
5.買(mǎi)殼上市
6.吃休克魚(yú)
7.小魚(yú)吃大魚(yú)
8.強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合戰(zhàn)略

第八講:海外并購(gòu)重組的反收購(gòu)策略
1.海外并購(gòu)的常用方式
2.為什么海外并購(gòu)成功率低
3.尋找代理人的策略
4.國(guó)際上常見(jiàn)的反收購(gòu)措施
5.管理層防衛(wèi)策略
6.訴諸于法律的保護(hù)
7.案例解析：云投集團(tuán)VS中泰擔(dān)保

第九講:私募股權(quán)投資
1.私募股權(quán)投資
2.私募股權(quán)投資在中國(guó)的發(fā)展
3.中國(guó)私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望
4.案例：摩根斯坦利PE蒙牛
5.跨國(guó)并購(gòu)
6.外資并購(gòu)在中國(guó)
7.中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)
8.案例： 吉利汽車(chē)并購(gòu)沃爾沃

第十講：并購(gòu)資金來(lái)源和融資的基本方法
1.融資準(zhǔn)備
2.內(nèi)部融資
3.銀行融資
4.股權(quán)融資
5.并購(gòu)基金
6.風(fēng)險(xiǎn)投資
7.私募投資
8.融資策略與風(fēng)險(xiǎn)

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