信貸視角下財務報表分析及舞弊識別（全）

信貸視角下財務報表分析及舞弊識別
課程特色：針對性、可操作性、實用性俱佳
課程時間：6H+6H精華版課程大綱：不是會計不是審計更不是稅務，而是從信貸視角分析財務報表，關注與銀行息息相關的科目與指標，識別影響收回債權的“舞弊或粉飾”報表行為。
一、行業(yè)分析與經營調查應先于財務報表分析
（一）行業(yè)分析是測試財務指標是否合理的關鍵
1.宏觀經濟環(huán)境分析
2.行業(yè)競爭環(huán)境分析
3.競爭戰(zhàn)略與優(yōu)勢分析
4.生產經營與財務預判
圖表分析：行業(yè)生命周期各階段特征
案例詳解：光伏及多晶硅行業(yè)前景分析
農業(yè)類特有的盈利模式和財務風險
（二）小微企業(yè)財務報表：形式雜亂而實質簡單
1.手中無表，心中有表
（三）大中型財務報表：形式規(guī)范而實質復雜
1.貸前是用來排除企業(yè)的
2.貸中是用來審批授信的
3.貸后是用來預測風險的
案例詳解：不能迷信審計報告--某會計師事務所“包裝”財務指標騙貸
  令人瞠目的上市公司審計費用
（四）上市公司或擬上市公司財務分析——誰使用
1.二級市場最看重的是利潤
2.大股東們問：我的錢花哪了
3.銀行要跟蹤：銷售歸行資金流
課后作業(yè)：閱讀《企業(yè)會計準則》與《小企業(yè)會計準則》
二、基于信貸風險管理的財務分析目標和方法
（一）財務會計基礎知識
1.會計基本假設和基本職能
2.會計基礎：權責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制
3.會計要素特征及確認條件
（1）資產：流動資產和非流動資產
（2）負債
（3）所有者權益
（4）收入
（5）費用
（6）利潤
4.財務會計計量與報告
（1）歷史成本
（2）重置成本
（3）可變現(xiàn)凈值
（4）現(xiàn)值
（5）公允價值
5.財務會計信息質量要求
（1）可靠性
（2）相關性
（3）可理解性
（4）可比性
（5）實質重于形式
（6）重要性
（7）謹慎性
（8）及時性
6.會計核算規(guī)范：三大會計恒等式
7.理解三大報表的勾稽關系
8.營運資金管理
（1）營運資金與貸款需求
（2）現(xiàn)金與應收賬款
（3）存貨
（4）流動負債
9.信貸財務分析目標：財務風險和償債能力
（二）信貸視角的三大報表分析側重點
1.重點關注：流動性（短期償債能力）和盈利能力（長期）
2.重點比率：資產負債率、流動比率/速動比率、償債保障比、負債/權益比、ROE
3.最壞打算：企業(yè)優(yōu)質資產以及企業(yè)主資產變現(xiàn)能力（保全）
4.測算企業(yè)真實的貸款資金需求額度
（三）信貸目標的財務分析技術：環(huán)境與報表互動
1.合理性測試：逐步消除疑慮
2.分析性復核：
（1）購銷環(huán)節(jié)四流合一
（2）資產、負債狀況：帳實、賬帳一致
（3）重點科目：明細賬、合同與憑證交叉驗證
3.連續(xù)數(shù)期的趨勢分析與比率分析
4.事反必妖：多環(huán)節(jié)、多角度、多層次交叉驗證
模型分析：銀行貸前調查信息交叉驗證模型
圖表總結：15種貸后風險預警信號
（四）企業(yè)不同的發(fā)展階段，財務舞弊目的截然相反
1.初創(chuàng)階段
2.成長階段
3.成熟階段
4.衰退階段
5. 報表舞弊或粉飾的不同目的與操縱類型
（1）無中生有：“回旋鏢”、虛增系列、高估系列、造假系列
（2）技術調整：會計政策與估計、減值準備轉回、企業(yè)重組、“洗大澡”等
（3）拒絕披露：隱瞞條款、關聯(lián)交易利益輸送
 案例分享：常見的 20種舞弊信號
以下課程均在提供真實企業(yè)財報的基礎上，一邊講理論一邊實操應用。
三、銀行最應該關注的是資產負債表
（一）資產質量分析
1.輕重資產行業(yè)財報預測
2.經營性資產與投資性資產
3.強調變現(xiàn)能力，事關保全
資產利用效率分析（也叫營運能力指標）：各種周轉率
負債與權益結構分析
1.期限匹配和風險配置
2.短期償債能力分析：資產負債率、流動比率/速動比率、償債保障比、負債/權益
（四）重點科目風險核查要素
1.應收與預付款項
（1）直接在應收上虛增是20年前的事了：收入端轉成本端造假
（2）賬齡分析壞賬準備
（3）關聯(lián)交易、異常大額交易以及回旋鏢交易
（4）客戶集中度
（5）應收周轉率異常
2.其他應收款
（1）第二個名字：潛虧科目
（2）第三個名字：股東分紅避稅科目
（3）第四個名字：偷梁換柱科目
結論：大膽計提壞賬
警惕：盲目投資、過度融資和民間借貸
3.存貨：農林牧漁業(yè)是核實難點
（1）工業(yè)企業(yè)的存貨周轉
（2) 原材料價格轉移
（3）消耗性生物資產
（4）變現(xiàn)能力
案例分析：虛增以后如何消化？
研發(fā)費用出掉有名無實的存貨
何為洗大澡？減值轉回、沖銷、清理
農林牧漁是不良重災區(qū)的原因？
5.可供出售金融資產
（1）與交易性金融資產的比較
（2）與所有者權益變動表的聯(lián)系
（3）其他綜合收益
6.長期股權投資
（1）成本法與權益法核算區(qū)別
（2）長期股權投資評估與處置
7.固定資產
（1）投資性房地產計量：成本與公允價值計量的條件
（2）設備產能與重置成本
（3）房屋土地產權歸屬
（4）生物性資產也折舊
8.在建工程
（1）垃圾桶科目：僅靠財務分析技術難以發(fā)現(xiàn)的虛增
（2）核查方向：合同、決算、轉固以及納稅申報時點
9.無形資產
（1）土地使用權的取得
（2）知識產權的價值確認條件
10.假資產：長待攤
11.應付賬款
（1）關聯(lián)交易、異常大額交易以及回旋鏢交易
（2）賬期彰顯地位
（3）供應商依賴
（4）融資租賃一般在長期應付里
12.應付職工薪酬：會說話的工資表
（1）職工薪酬范圍
（2）產值與工時的配比原則
（3）銀行代發(fā)工資聯(lián)動
（4）個稅代扣代繳義務
（5）社保新規(guī)
13.應交稅費：不如看現(xiàn)金流量表
14.資本公積和留存收益
案例精析：隱性債務調查--表外和附注
四、對利潤表的結果不要那么認真
（一）看懂利潤表的前提
1.收入與成本的配比原則
2.生產成本：料、工、費
3.重視毛利超過凈利
4.凈利潤要扣非
5.關注盈利指標：銷售凈利率
（二）收入與成本
1.小公司藏收入，大公司虛增收入
2.制造業(yè)更關注生產成本的核算準確性：ERP的廣泛使用
3.同業(yè)同地區(qū)的毛利率對比
模擬訓練：主營業(yè)務收入的舞弊核查方法
案例分享：虛增收入擴大信貸資金需求（內外帳）
 把“回旋鏢”發(fā)揮到極致的上市公司
 自以為是的“天衣無縫”--某上市公司財務造假
（三）期間費用
1.費用占比驗證管理水平
2.費用資本化
（1）研發(fā)費用資本化
（2）財務費用資本化
3.當期變遠期
4.不同企業(yè)目標的所得稅籌劃
（四）非經常性損益
1.公允價值變動收益：不是中小企業(yè)的風險點
2.投資收益的穩(wěn)定性
3.資產減值損失的確認與轉回
4.營業(yè)外收支（“洗大澡”常用科目）
（1）政府補貼：總額法與凈額法的處理
（2）債務重組
（3）非流動性資產處置賬戶
（五）計算真實的貸款資金需求額度和償債能力
案例分析：會計調整要公允--某上市公司變更會計政策增加了巨額利潤
五、體現(xiàn)“造血”能力的現(xiàn)金流量表
說在前面的話：沒有利潤企業(yè)可以活的很好，沒有現(xiàn)金分分鐘倒閉
（一）驗證前兩大報表的分析
（二）現(xiàn)金流量表中的異?，F(xiàn)象
1.經營活動現(xiàn)金流還要覆蓋折舊與攤銷
2.投資活動現(xiàn)金流往往能找到造假的源頭
3.籌資活動現(xiàn)金流里找同業(yè)抽貸
（三）如何通過現(xiàn)金流量表找到優(yōu)質企業(yè)
案例分析：現(xiàn)金流量表里的8種企業(yè)類型，決定信貸投入最簡單的辦法
六、不得不說的指標分析法
說在前面的話：沒有同業(yè)對比的指標分析都是浪費時間
（一）指標分析的缺陷
（二）豐富的指標分析
1.償債能力指標
?流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產負債率、產權比率、長期債務與營運資金比率。
2.盈利能力指標
?  銷售毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、息稅前利潤率、成本費用利潤率、凈資產收益率(ROE)、 總資產利潤率（ROA）。
3.營運能力指標
?應收賬款周轉率（周轉天數(shù)）、存貨周轉率（周轉天數(shù)）、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率、股東權益周轉率。
4.成長能力指標：連續(xù)報表并且剔除異常項目
?  每股收益增長率、每股現(xiàn)金流增長率、主營收入增長率、營業(yè)利潤增長率、利潤總額增長率、凈利潤增長率、息稅前利潤增長率、總資產增長率。
5.總體分析：杜邦分析法（ROE）
巴菲特說：ROE能長年穩(wěn)定在20%以上的公司就是好公司
查理·芒格說：公司長期的回報率約等于它的ROE
?案例詳析：某大型工業(yè)企業(yè)綜合財務分析與舞弊識別
課后作業(yè)：實操對某中型工業(yè)企業(yè)財務報表分析其舞弊行為
實操測算某企業(yè)貸款需求額度
實操對多家不同行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)進行授信財務分析
找出實際貸后管理中的異常財務指標風險點
[本大綱版權歸老師所有，僅供合作伙伴與本機構業(yè)務合作使用，未經書面授權及同意，任何機構及個人不得向第三方透露]

李繡羽老師的其它課程