資金業(yè)務系列培訓課程


資金業(yè)務系列培訓課程


【培訓學時】總36學時
【培訓對象】金融市場業(yè)務、資金業(yè)務主管
【課程收益】
銀行的資金業(yè)務主要承擔商業(yè)銀行金融市場相關的交易、投資、風險管理和研究等各
項職能，旨在構建統(tǒng)一的交易平臺，全面提升銀行金融市場業(yè)務競爭力和綜合化服務水
平。資金業(yè)務是商業(yè)銀行的新興業(yè)務，橫跨境內外多個市場、連接本外幣多個幣種、包
含債券、外匯等多種工具，承擔著資產管理、資金營運以及為客戶提供多元化金融服務
的重要職責。
本課程圍繞金融市場業(yè)務知識架構和實務能力，結合具體案例，系統(tǒng)化地講述了金融
市場以及各個子市場，如何結合實際工作來更加專業(yè)地分析和解讀金融市場、執(zhí)行投資
策略、控制風險，并深入了解最新的監(jiān)管政策。

【課程大綱】

一、從業(yè)務維度看資金業(yè)務監(jiān)管變遷
【培訓學時】6學時
【課程大綱】
（一）業(yè)務維度看監(jiān)管形勢變遷
1、從資產負債表看資金業(yè)務的口徑
2、資金業(yè)務的三大類：類信貸業(yè)務、資產管理業(yè)務、原本固有業(yè)務
3、類信貸業(yè)務監(jiān)管分析的核心內容
4、資產管理業(yè)務監(jiān)管分析的核心內容
5、原本固有業(yè)務監(jiān)管分析的核心內容
（二）類信貸業(yè)務
1、常見的兩個詞：類信貸VS.非標
2、類信貸興起原因之一
3、類信貸興起原因之二
4、類信貸興起原因之三
5、類信貸帶來的問題之一
6、類信貸帶來的問題之二
7、類信貸監(jiān)管——業(yè)務創(chuàng)新與監(jiān)管升級的螺旋發(fā)展
第一個階段：對前期監(jiān)管漏洞的補缺
第二個階段：證監(jiān)系統(tǒng)鼓勵創(chuàng)新
第三個階段：劃時代的8號文，首提非標
第四個階段：監(jiān)管加碼，對信托公司非標業(yè)務與金融機構同業(yè)業(yè)務加強監(jiān)管
第五個階段：銀登中心登上舞臺
第六個階段：穿透監(jiān)管理念，理財納入廣義信貸，1104報表貫徹穿透監(jiān)管原則
第七個階段：2017年以來的監(jiān)管風暴與系統(tǒng)監(jiān)管
8、2017年以來監(jiān)管兩大變化
9、2017年以來監(jiān)管帶來的結果
（三）資產管理業(yè)務
1、商業(yè)銀行資管業(yè)務總體概況
2、商業(yè)銀行資管五個發(fā)展階段
3、2002-2007年起步階段，理財呈現(xiàn)的邏輯與特征
4、2008-2010年銀信合作理財階段，主要集中在三類合作
5、2011-2013規(guī)范理財階段，出臺8號文等標志性文件
6、2013-2017轉型發(fā)展階段，幾個標志性動作
7、2018年至今，銀行理財新紀元，以《資管新規(guī)》、《理財新規(guī)》為代表的理財的
根本型轉變
8、2017年以來重點加強了三方面的監(jiān)管與處罰
9、2017年以來銀行理財的六大轉變
（四）原本固有業(yè)務
1、票據業(yè)務檢查重點與標準化趨勢
2、票據業(yè)務常見的十大違規(guī)
3、檢查的重點
關于真實貿易背景
關于票據的信貸屬性
關于票據中介
案例：北京農行票據案流程圖
4、票據業(yè)務標準化趨勢的改革舉措
舉措一：推動電票取代紙票
舉措二：推動電子交易系統(tǒng)
舉措三：推動成立全國統(tǒng)一的票據交易所
5、票據業(yè)務的創(chuàng)新：標準化票據
標準化票據：概念
標準化票據：運作模式
標準化票據：推進進度、關鍵時間節(jié)點
6、近幾年債券市場監(jiān)管檢查的變化
2017年302號文，規(guī)范債券代持
2017年302號文的四大要點
2018年證監(jiān)會89號文，作為302號文的配套
2018年大額風險暴露管理辦法發(fā)布：關于匿名客戶的規(guī)定
區(qū)域銀行的業(yè)務監(jiān)管要求
農金12號文：嚴控省外同業(yè)授信；大額風險檢測
IFRS9對銀行業(yè)務的影響
委外的模式
委外的監(jiān)管要求
未來委外發(fā)展
7、關于同業(yè)負債和同業(yè)存單的監(jiān)管變化
17年以前，同業(yè)負債業(yè)務快速增長邏輯
為限制商業(yè)銀行通過同業(yè)負債來支持資產增長，2014年起，金融監(jiān)管部門加強了
同業(yè)負債管理
17年上半年，金融同業(yè)去杠桿下，市場機構對同業(yè)存單的熱烈討論
17年半年末，央行提出將同業(yè)存單納入MPA考核
除了對同業(yè)負債和同業(yè)存單的直接監(jiān)管，銀行流動性風險管理辦法出臺
5個流動性監(jiān)管指標解讀


二、從融資主體看資金業(yè)務監(jiān)管變遷
【培訓學時】6學時
【課程大綱】
（一）地方政府融資平臺
1、城投平臺誕生與發(fā)展的關鍵節(jié)點
2、2014年是融資平臺的轉折點
3、明確要求剝離融資平臺的融資功能
4、地方政府開融資正門
5、弱化增長考核
（二）融資平臺的監(jiān)管政策變化
1、融資平臺主要是債權融資，分為五大融資模式
2、貸款
從2010年起，平臺表內貸款整體是收緊的
2011年，開始將平臺進行分類
貸款目前仍然是融資平臺債權融資的大頭
3、發(fā)債
平臺貸款受限后，融資平臺轉向其他融資方式，12年后發(fā)債明顯增加
信托、租賃及非標-本質上屬于類信貸業(yè)務，差異在于通道及資金來源
信托貸款，主要是銀行的政信合作業(yè)務
非標：主要是銀行理財資金通過非標準化產品對城投公司的投資
租賃，本質是也是同一類業(yè)務，只是通道不同
17年以后的主線是化解存量隱形債務主導下的城投轉型
（三）房地產業(yè)
1、產業(yè)鏈長、容量大且周期長
2、16年后，“房住不炒”是主基調
（四）商業(yè)銀行資金業(yè)務的未來發(fā)展思考
1、監(jiān)管政策環(huán)境——去杠桿的大方向保持不變
2、銀行回歸主業(yè)——金融服務實體，提升貸款占比
3、資金業(yè)務回歸——做好流動性管理
4、投資業(yè)務方向——標準化、線上化、專業(yè)化
5、理財業(yè)務轉型——凈值化、基金化
6、完善機構統(tǒng)一服務、統(tǒng)一授信功能

三、金融市場業(yè)務基礎知識
【培訓學時】12學時
【課程大綱】
（一）金融市場業(yè)務基本概念
1、商業(yè)銀行金融市場業(yè)務的主要分類
同業(yè)投資
債券投資
資金托管
非標投資
股票質押式回購
定向增發(fā)
結構化股票投資
直接股權投資
2、債券和金融衍生品
利率債
信用債
債券投資主要獲利方式
影響債券價格的因素
債券的常見風險
金融衍生品
3、貴金屬與大宗商品
基本概念
交易場所
定價因素
分析因素
各行產品
（二）金融要素市場和非銀金融金融機構
1、金融要素市場
基本概念
目標客戶清單
銀行介入產品
2、非銀金融機構
（三）同業(yè)業(yè)務介紹
1、同業(yè)業(yè)務概念與分類
2、“127號文”和“三三四”檢查
3、常見同業(yè)業(yè)務案例分析
違規(guī)行為
委外業(yè)務
撮合業(yè)務
（四）資產管理業(yè)務介紹
1、資產管理業(yè)務發(fā)展概述
2、資管新規(guī)、銀行理財細則、理財子公司
3、銀行資管業(yè)務轉型方向
4、資管新規(guī)后商業(yè)銀行應對策略
5、銀行資管業(yè)務轉型方向
（五）商業(yè)銀行資金業(yè)務介紹
1、商業(yè)銀行資金業(yè)務基本概念
2、當前資金業(yè)務面臨的問題
3、FTP定價體系
4、FTP定價規(guī)則
5、影響銀行資金成本的主要因素
6、LPR的定價機制與邏輯
7、LPR報價情況
8、商業(yè)銀行資產負債管理應對
（六）商業(yè)銀行資金業(yè)務可投資資產分析
1、資本市場類
2、融資類
3、資金類


四、債券投資策略
【培訓學時】6學時
【課程大綱】
（一）利率債投資策略
1、利率債概述
2、利率債分析框架
3、利率債分析框架：廣義流動性
4、利率債分析框架：狹義流動性
5、不同期限利率債價值的決定因素
6、債券交易及投資策略
7、案例分析
（二）信用債投資策略
1、信用債分析框架：資金轉移的邏輯
2、信用債分析框架：宏觀經濟層面
3、信用債分析框架：微觀企業(yè)層面
4、信用利差分析
5、期限利差分析
6、行業(yè)利差分析
7、案例分析


五、利率衍生品分析框架
【培訓學時】6學時
【培訓對象】私人銀行客戶經理、投資顧問、財富顧問
【課程大綱】
（一）利率衍生品概述
1、衍生品市場
2、利率衍生品的種類
3、利率風險管理的不同方式
4、國債期貨
5、國債期貨的分析框架
6、國債期貨的CTD券
7、國債期貨的理論定價
8、衍生品會領先于現(xiàn)券嗎
（二）國債期貨的交易策略
1、套保策略
2、方向策略
3、期現(xiàn)策略
4、跨期交易
5、基差策略
6、跨品種策略

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