資產(chǎn)證券化大綱

  培訓(xùn)講師：馮鵬程

講師背景：
馮鵬程教授——資本運(yùn)營(yíng)、商業(yè)模式與財(cái)務(wù)管理實(shí)戰(zhàn)專家對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)資本運(yùn)營(yíng)研究中心主任、教授中科招商投資管理集團(tuán)執(zhí)行副總裁中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士廈門大學(xué)工商管理學(xué)博士后北京大學(xué)總裁班授課教授清華大學(xué)EMBA班授課教授中國(guó)人民大學(xué)EMBA 詳細(xì)>>

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資產(chǎn)證券化大綱詳細(xì)內(nèi)容

資產(chǎn)證券化大綱

《資產(chǎn)證券化》
課程大綱
主講老師：馮鵬程
授課對(duì)象：
企業(yè)中高級(jí)管理人員
課程描述：
本課程將介紹資產(chǎn)證券化的作用及操作方法。介紹資產(chǎn)證券化在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用以及
出現(xiàn)的問(wèn)題。希望同學(xué)們學(xué)習(xí)本課程后，對(duì)資產(chǎn)證券化此種商品有相當(dāng)專業(yè)的了解，
并有能力對(duì)相關(guān)案例進(jìn)行評(píng)價(jià)



第一節(jié) 資產(chǎn)證券化概述
一、資產(chǎn)證券化的概念解析
二、資產(chǎn)證券化的起源與發(fā)展
三、資產(chǎn)證券化的特征


第二節(jié) 資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程及主要技術(shù)
一、資產(chǎn)證券化的主要參與主體
（一）發(fā)起人
（二）特殊目的機(jī)構(gòu)（SPV）
（三）信用增級(jí)機(jī)構(gòu)
（四）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
（五）投資銀行
（六）專門服務(wù)機(jī)構(gòu)
（七）托管人
（八）投資人
（九）其他參與者


二、資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程及主要環(huán)節(jié)
（一）選擇確定證券化資產(chǎn)
（二） 組建特殊目的機(jī)構(gòu)
（三）資產(chǎn)的真實(shí)出售
（四）信用增級(jí)
（五）信用評(píng)級(jí)
（六）發(fā)售證券并向發(fā)起人支付資產(chǎn)購(gòu)買價(jià)款
（七）管理資產(chǎn)池
（八）資產(chǎn)證券的清償


三、資產(chǎn)證券化的主要理論和技術(shù)支持
（一）資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)—大數(shù)定律和資產(chǎn)組合原理
（二）資產(chǎn)證券化的核心原理—現(xiàn)金流分析
（三）資產(chǎn)證券化的主要技術(shù)—破產(chǎn)隔離和信用增級(jí)


第三節(jié) 資產(chǎn)證券化的意義
一、資產(chǎn)證券化對(duì)原始債權(quán)人的意義
（一）資產(chǎn)證券化為企業(yè)創(chuàng)造了一種新的融資方式
（二）資產(chǎn)證券化是企業(yè)改善財(cái)務(wù)指標(biāo)的一個(gè)有效途徑
（三）資產(chǎn)證券化有助于發(fā)起人進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理
（四）資產(chǎn)證券化增加了發(fā)起人的收入，提高了資本收益率


二、資產(chǎn)證券化對(duì)投資者的意義
（一）資產(chǎn)證券化為投資者提供了一種更安全的投資方式
（二）資產(chǎn)證券化使投資者容易突破某些投資限制


三、資產(chǎn)證券化給金融市場(chǎng)帶來(lái)深刻變化
（一）資產(chǎn)證券化為金融市場(chǎng)提供了一類新的重要的金融產(chǎn)品。
（二）資產(chǎn)證券化優(yōu)化了金融市場(chǎng)上資源的配置
（三）資產(chǎn)證券化的出現(xiàn)將使金融活動(dòng)出現(xiàn)強(qiáng)市場(chǎng)化融資趨勢(shì)


第四節(jié) 資產(chǎn)證券化的基本類型
一、住房抵押貸款證券化與資產(chǎn)支撐證券化
二、過(guò)手型證券化與轉(zhuǎn)付型證券化
（一）過(guò)手型證券
（二）轉(zhuǎn)付型證券化


三、其他類型的資產(chǎn)證券化
（一）單一借款人型證券化與多借款人型證券化
（二）單宗銷售證券化與多宗銷售證券化
（三）單層銷售證券化與雙層銷售證券化
（四）發(fā)起型證券化與載體型證券化
（五）政府信用型證券化與私人信用型證券化
（六）基礎(chǔ)證券與衍生證券
（七）表內(nèi)證券化與表外證券化


第五節(jié) 國(guó)外資產(chǎn)證券化的發(fā)展與操作模式
一、國(guó)際資產(chǎn)證券化的發(fā)展
二、典型國(guó)家資產(chǎn)證券化的運(yùn)作模式與特點(diǎn)
（一）美國(guó)模式
（二）歐洲模式（表內(nèi)證券化）
（三）加拿大模式
（四）日本模式
（五）韓國(guó)模式
（六）澳大利亞模式


三、國(guó)際資產(chǎn)證券化運(yùn)作模式的比較分析




第六節(jié) 資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)管理
一、資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
（一）提前償付風(fēng)險(xiǎn)
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)
（三）證券化風(fēng)險(xiǎn)
　　
二、資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的控制
（一）資產(chǎn)重組
（二）風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制
（三）信用增級(jí)機(jī)制


第七節(jié) 國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化的實(shí)踐與探討
一、我國(guó)資產(chǎn)證券化的初始案例
二、我國(guó)開展資產(chǎn)證券化的意義
（一）賦予了傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)一定的流動(dòng)性，解決了銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的再融資
問(wèn)題。
（二）分散金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率的提高。
（四）有助于商業(yè)銀行存短貸長(zhǎng)的矛盾
（五）資產(chǎn)證券化有利于推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的完善。


（六）資產(chǎn)證券化有利于盤活銀行不良資產(chǎn)。
（七）資產(chǎn)證券化有利于推進(jìn)我國(guó)不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。
（八）資產(chǎn)證券化有利于優(yōu)化國(guó)企資本結(jié)構(gòu)


三、我國(guó)資產(chǎn)證券化的前景分析


四、我國(guó)開展資產(chǎn)證券化的障礙及政策建議
（一）我國(guó)開展資產(chǎn)證券化的障礙
（二）我國(guó)推進(jìn)資產(chǎn)證券化的政策建議

 

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