《宏觀經濟與企業(yè)發(fā)展機遇》

宏觀經濟與企業(yè)發(fā)展機遇
課程背景：
7月15日，國家統(tǒng)計局公布了2024年上半年主要宏觀經濟數(shù)據(jù)。
“總的來看，上半年國民經濟延續(xù)恢復向好態(tài)勢，運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，成績來之不易?！眹医y(tǒng)計局新聞發(fā)言人如是說。
從經濟增長、就業(yè)、物價和國際收支這四大宏觀指標，通?？梢杂^察一個經濟體運行的總體狀況。
——看增長，作為全球第二大經濟體，我國國內生產總值（GDP）上半年達61.7萬億元，能夠實現(xiàn)5%左右的同比增長難能可貴。
——看就業(yè)，上半年，盡管面臨總量和結構性壓力，但勞動密集度高的服務業(yè)持續(xù)恢復，為穩(wěn)定擴大就業(yè)提供了支撐，加上就業(yè)優(yōu)先政策發(fā)力顯效，形勢上總體保持穩(wěn)定。
——看物價，隨著經濟持續(xù)恢復、就業(yè)收入穩(wěn)定，市場供需關系有所改善，物價水平溫和回升。上半年，核心CPI基本穩(wěn)定，同比上漲0.7%。
——看國際收支，上半年貨物進出口總額達21.2萬億元，規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高，重點產品出口優(yōu)勢鞏固，外匯儲備穩(wěn)定在3.2萬億美元以上。
今年以來，國際環(huán)境更趨復雜嚴峻、不確定性上升，國內結構調整持續(xù)深化、陣痛有所顯現(xiàn)。在這種復雜局面下，我國經濟頂住壓力，運行總體平穩(wěn)、結構不斷升級。
另外，召開了二十屆三中全會，對各方面的改革做出了綱領性的部署。需要我們整體把握。
課程收益：
● 深入了解最新宏觀經濟形勢，準確把握當前經濟總體狀況，為決策提供依據(jù)
● 明晰當前外貿形勢及對經濟增速的影響，助力企業(yè)制定合理發(fā)展策略
● 洞察經濟發(fā)展節(jié)奏和趨勢，為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供有力支持，把握發(fā)展機遇
● 及時掌握國家最新政策動向，精準做出投資選擇，降低投資風險
● 理解地方債務、金融業(yè)監(jiān)管及產業(yè)轉型的相關政策，推動企業(yè)適應政策變化
● 剖析二十屆三中全會帶來的發(fā)展機遇，幫助企業(yè)抓住機遇實現(xiàn)快速發(fā)展
課程時間：1天，6小時/天；
課程對象：各級政府領導、國企中高管、大型民企高管、中小民企實控人、金融機構中高管、高凈值客戶
課程方式：案例、講授、互動
課程大綱
第一講：宏觀經濟展望
一、社零數(shù)據(jù)邊際改善仍需觀察
1. 數(shù)據(jù)解讀
1）社零當月分析與分析增速
2）社零歷史分析、社零累計分析
3）居民收入與儲蓄存款分析
4）消費者信心、限額以上消費累計與當月分析
6）中國工業(yè)庫存周期分析
2. 趨勢分析：基于數(shù)據(jù)分析，2C端的消費類企業(yè)如何做出選擇？
1）中國是消費升級還是消費降級？
案例：拼多多的崛起
如何面向90后、00后打造適合目標客戶的消費產品？
案例：茶飲企業(yè)風靡全國的啟示
如何降維打造既有面子、又有里子的產品？
案例：小米SU7產品的定位是如何抓住目標客戶心理的？
消費品行業(yè)上市公司估值由盛及衰的分析
案例：貴州茅臺的股價趨勢是漲還是跌？
二、政府消費呈現(xiàn)下滑趨勢
1. 數(shù)據(jù)解讀
1）財政支出累計分析
2）最終消費支出占比
2. 趨勢分析：政府過緊日子的情況下，面向政府開展業(yè)務的企業(yè)如何轉型？
——謹防因為地方政府拖欠賬款導致企業(yè)的倒閉
案例：ZG建設—一家民營市政工程公司的轉型
三、固定資產投資
1. 數(shù)據(jù)解讀
1）固定資產投資、投資分項累計分析
2）施工面積、土地購置費、大中城市商品房銷售分析
3）交運倉儲與電熱水投資累計分析
4）水利公共設施投資累計分析
5）市場消費層貨幣刺激遲遲不來的主因
2. 趨勢分析：涉及固定資產投資企業(yè)的經營戰(zhàn)略及轉型分析
1）從2021年的三道紅線看涉及固定資產投資型企業(yè)的經營反思：跑得快、還是活得長？
案例：香港涉固企業(yè)的經營之寶：認慫戰(zhàn)略
水電煤氣類公用企業(yè)如何與資本市場結合實現(xiàn)快速發(fā)展
案例：北控水務的資本市場之旅
3）活下去，房地產公司的最高目標。
案例：金基地產 VS 恒大地產戰(zhàn)略路徑對比
4）房地產公司如何轉型和發(fā)展？
案例：江蘇某中型地產公司對趨勢的預判和轉型
四、制造業(yè)投資支撐需求
1. 數(shù)據(jù)解讀
1）制造業(yè)投資
2）工業(yè)企業(yè)利潤總額、細分項分析
3）基欽周期與股市
2. 趨勢分析：東亞制造業(yè)內卷的根源以及如何擺脫？
案例：中國制造業(yè)鏈主企業(yè)的歷史責任和使命？
討論：中國的制造業(yè)是不是過剩了？
第二講：外貿與經濟增速
一、中國外貿有望改善
1. 進出口當月分析
2. 貿易差額分析
4. 進出口累計分析
二、服務貿易逆差擴大，接近疫情前水平
1. 服務貿易差額結構分析
2. 服務貿易差額分析
三、2019年-2023年全球貿易格局的改變
1. 中國在全球貨物出口金額分析
2. 歐洲5強與美國貨物貿易出口金額分析
3. 日韓與部分東南亞、南亞國家貨物貿易出口金額分析
4. 俄羅斯、巴西與澳大利亞在全球貨物出口金額分析
5. 全球與中國貨物出口金額分析
四、中國企業(yè)全球貿易趨勢及應對
1. 中國商品出口結構發(fā)生轉變
2. 低端產品如何應對未來貿易局勢？
3. 中高端制造產品如何應對未來貿易局勢？
案例1：東南亞各國（越南、印尼、馬來新亞）的政策以及落地注意要點
案例2：新加坡 VS 香港，中國企業(yè)進出口的中轉節(jié)點比較
第三講：地方債務、金融業(yè)監(jiān)管及產業(yè)轉型
一、從土地財政到產業(yè)財政的轉型1. 中國地方債務規(guī)模、結構和區(qū)域比較分析2. 中國當下宏觀對地方債務管控：35號文精神解讀3. 發(fā)展實體業(yè)、科技突破是中央未來5年的政策重點二、中央對金融行業(yè)的政策轉向1. 政策解讀
1）歷屆中央金融工作會議對比2）最新中央金融監(jiān)管精神解讀：正本清源、服務實體2. 趨勢分析：當前金融政策下，各類型金融機構發(fā)展趨勢分析1）重點發(fā)展國有大銀行、中小銀行限制發(fā)展2）保險的地位被明顯弱化3）鼓勵券商重組做大做強4）強調嚴格監(jiān)管，把所有金融活動納入監(jiān)管范疇三、中國產業(yè)轉型升級的騏驥一躍1. 政策解讀
1）新質生產力囊括的產業(yè)分析和趨勢研判2）對新質生產力的誤解2. 趨勢分析：地方上如何卡位新質生產力、產業(yè)鏈如何定位1）基于原有產業(yè)基礎的升級案例：無錫在太湖藍藻事件后，對馬山工業(yè)園的產業(yè)定位和選擇；2）以地理區(qū)位和市場優(yōu)勢，引進超級龍頭企業(yè)，打造產業(yè)鏈，重塑地方產業(yè)生態(tài)案例：鄭州航空港后發(fā)先至先后打造電子信息和新能源汽車產業(yè)鏈3）以資源能源優(yōu)勢，延伸發(fā)展關聯(lián)產業(yè)鏈案例1：Y城抓住新能源產業(yè)機會，進入動力電池產業(yè)鏈案例2：東北以及西部地區(qū)，抓住新能源機會，承接光伏產業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的產業(yè)轉移、以及算力中心的建設、4）以地方優(yōu)勢產業(yè)為基礎，引入同類和上下游，順勢做大做強案例：靖江（縣）市的造船產業(yè)鏈如何做到影響全球3. 地方發(fā)展新質生產力的誤解——破和立
案例1：南京對鋼鐵行業(yè)和石化工業(yè)的認知和轉變案例2：合肥如何實現(xiàn)從傳統(tǒng)制造業(yè)到高端產業(yè)的驚險一躍？第四講：二十屆三中全會主要內容解讀及發(fā)展機遇分析
一、二十屆三中全會的總體框架
1. 二十屆三中全會的整體目標、時間表、任務圖
2. 二十屆三中全會的七個聚焦、十四項重要部署
3.二十屆三中全會的重點內容
二、當前的形勢研判和政策的發(fā)力點
1. 關于當前經濟形勢，會議強調“堅定不移實現(xiàn)全年經濟社會發(fā)展目標”
2. 貨幣政策、財政政策可能會進一步發(fā)力，降準降息都有可能。
3. 政策發(fā)力方向：
1）積極擴大國內需求，總量政策可能會加力
2）因地制宜發(fā)展新質生產力
案例1：戰(zhàn)略新興產業(yè)和未來產業(yè)的全國布局
案例2：地方政府如何基于自身情況做好產業(yè)選擇和定位？
3）加快培育外貿新動能
案例：中國汽車出口全球登頂?shù)膯⑹疽约白⒁恻c
三、三中全會透露的發(fā)展機遇
1. 地方政府的發(fā)展機遇
1）禁止地方上稅收優(yōu)惠的內卷式招商
討論：新規(guī)下，地方政府如何開展招商？產業(yè)鏈招商、資本招商
2）高水平對外開放給地方帶來的發(fā)展機會
案例：網紅城市的全球吸粉
討論：地方政府可以利用超大規(guī)模市場優(yōu)勢建立起來的高端制造產業(yè)鏈，引入全球中高端制造業(yè)
央地財稅體制改革下的地方發(fā)展機會
2. 國有企業(yè)面臨的發(fā)展機遇
1）國有企業(yè)的8大重點任務
2）國企在建設現(xiàn)代化產業(yè)體系的主要方向和機會
3）國企在加快實現(xiàn)高水平科技自立自強的機會
4）在支撐國家戰(zhàn)略安全方面的國企擔當
5）國企要思考如何提升經營效率和效益
6）國企上市公司要如何提高證券化和市值重塑
3. 民營企業(yè)發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)
1）在部分追求效率和科技突破的領域，民營大型集團將迎來戰(zhàn)略發(fā)展機遇期
2）中小民營經濟發(fā)展產業(yè)方向、路徑選擇
3）傳統(tǒng)中低端制造業(yè)要堅定到西部去、下南洋、堅定出海戰(zhàn)略
4）中國成熟的商業(yè)模式和產業(yè)反向輸出到海外市場：跨境電商、網游、跨境旅游、特色旅游、大基建等
5）結合中國特定人群，將海外細分領域的技術、產品、人才團隊導入中國，如日本養(yǎng)老、瑞士抗衰、日本半導體材料等
第五講：中國資本市場發(fā)展分析和預判
一、2018年以來中國資本市場發(fā)展回顧和總結1. 每一輪的牛市都伴隨資本市場政策的松綁以及秩序規(guī)范2. 2021年至今的超級下行周期歷史罕見3. 當前的A股存在的問題二、新《國九條》重塑資本市場1. 歷史上前2次《國九條》對應的資本市場走勢分析2. 新《國九條》的內容分析3. 新《國九條》根本上要解決A股的供需問題以及制度優(yōu)化三、A股未來2年的形態(tài)、內涵和趨勢推演1. 未來2年A股將有1000--1500家企業(yè)退市2. 未來A股形態(tài)將參照美股，強者恒強，小微盤受到極大沖擊3. A股熊市即將結束，即將啟動新一輪的大牛市4. 本次牛市大概率不是慢牛和長牛，走的急、快四、A股未來2年的重點
1. A股是不是經濟的晴雨表？2. A股背后的政治經濟學3. A股背后的烏合之眾、大眾情緒和資金抱團

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